Doanh thu tăng mạnh, mỗi ngày lãi hơn 1 tỷ

Theo báo cáo tài chính quý 2/2025, Công ty CP Cảng Đồng Nai (HOSE: PDN) ghi nhận doanh thu thuần đạt 391,96 tỷ đồng, tăng 21,8% so với cùng kỳ năm trước. Lý giải về sự tăng trưởng, doanh nghiệp cảng biển cho biết động lực chính đến từ sản lượng hàng container và hàng tổng hợp tăng mạnh – lần lượt tăng 15,53% và 14,28%.

Bên cạnh các mặt hàng truyền thống, kỳ này doanh nghiệp ghi nhận mức tăng vượt trội ở nhóm hàng như tôn cuộn, sắt thép, phôi thép…, nhờ đó nâng cao hiệu suất hoạt động khai thác.

Cùng với doanh thu, lợi nhuận trước thuế quý này đạt 156,6 tỷ đồng, tăng 45,5%. Lợi nhuận sau thuế đạt 125,46 tỷ đồng – tương đương tăng 47% so với quý 2/2024. Tính trung bình, mỗi ngày doanh nghiệp lãi hơn 1 tỷ đồng sau thuế. Biên lợi nhuận ròng trong quý duy trì trên 32%, cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung của ngành khai thác cảng biển.

Lũy kế 6 tháng, Cảng Đồng Nai đạt 746,4 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận sau thuế hơn 224,6 tỷ đồng. Cả hai chỉ số đều tăng mạnh so với 6 tháng đầu năm 2024.

Tổng chi phí trong kỳ ghi nhận 265,78 tỷ đồng, tăng 18,4% – thấp hơn mức tăng doanh thu, cho thấy doanh nghiệp đã cải thiện hiệu quả vận hành. Trong đó, chi phí giá vốn tăng 20,28%, phản ánh đúng thực tế sản lượng hàng hóa tăng. Chi phí thuê ngoài cũng tăng 26,94% do sử dụng thêm dịch vụ vận tải và container thuê ngoài.

Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp lần lượt là 3,6 tỷ và 15,6 tỷ đồng – tăng nhẹ 7,75% và 3,34%, gần như đi ngang so với cùng kỳ. Đặc biệt, chi phí tài chính giảm từ 1,96 tỷ đồng xuống 1,72 tỷ đồng nhờ doanh nghiệp giảm được dư nợ vay và chi phí lãi vay – một yếu tố tích cực hỗ trợ lợi nhuận.

Không chỉ có kết quả kinh doanh khả quan, dòng tiền hoạt động của Cảng Đồng Nai cũng nổi bật. Trong 6 tháng đầu năm, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 266,8 tỷ đồng, vượt xa con số 173,3 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Doanh nghiệp duy trì dòng tiền dương ổn định từ hoạt động cốt lõi – yếu tố quan trọng để đảm bảo tăng trưởng dài hạn và khả năng đầu tư mở rộng.

Ở chiều đầu tư, dòng tiền âm 184,6 tỷ đồng chủ yếu do mua công cụ nợ (600 tỷ đồng) và chi phí xây dựng cơ bản (11,7 tỷ đồng). Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng thu hồi được 412,7 tỷ đồng từ các khoản đầu tư tài chính đã đáo hạn và ghi nhận 14,7 tỷ đồng thu lãi từ đầu tư.

Dòng tiền tài chính ghi nhận âm 50,1 tỷ đồng, phản ánh thực tế doanh nghiệp chi trả cổ tức và lợi nhuận cho chủ sở hữu (74,2 tỷ đồng), đồng thời tiếp tục duy trì vay mới gần 50 tỷ đồng để bổ sung nguồn vốn lưu động.

Tính đến cuối quý 2, Cảng Đồng Nai có 310,1 tỷ đồng tiền và tương đương tiền – tăng hơn 32 tỷ đồng so với đầu năm. Đây là mức cao, đảm bảo khả năng thanh toán và tạo đệm an toàn cho các kế hoạch đầu tư tiếp theo. Doanh nghiệp có gần 112,2 tỷ đồng gửi ngân hàng không kỳ hạn, 197 tỷ đồng gửi ngân hàng kỳ hạn 1 đến 3 tháng.

Nợ vay thấp, tài sản và cơ cấu nguồn vốn lành mạnh

Tại ngày 30/6/2025, tổng tài sản của Cảng Đồng Nai đạt 1.786,7 tỷ đồng, tăng hơn 238 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm 61,4% tổng tài sản (1.098 tỷ đồng), bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn – đều là những khoản có tính thanh khoản cao.

Tài sản dài hạn đạt 688,5 tỷ đồng, chủ yếu là tài sản cố định (335,8 tỷ đồng), chi phí xây dựng dở dang (238,2 tỷ đồng) và đầu tư tài chính dài hạn (70,9 tỷ đồng). Trong danh mục đầu tư tài chính dài hạn, Cảng Đồng Nai sở hữu cổ phần tại CTCP Dịch vụ Cảng Đồng Nai (45%), Sonadezi Châu Đức và Sonadezi Bình Thuận – các doanh nghiệp có mối liên kết hoạt động trong lĩnh vực logistics và hạ tầng cảng.

Về nguồn vốn, nợ phải trả ở mức 513,6 tỷ đồng – chiếm khoảng 28,7% tổng nguồn vốn, tương đối an toàn. Đáng chú ý, tổng dư nợ tài chính chỉ ở mức 92,7 tỷ đồng, bao gồm 57,8 tỷ đồng nợ ngắn hạn và 34,9 tỷ đồng nợ dài hạn – tương đương 7,9% tổng tài sản. Nhờ tỷ lệ đòn bẩy thấp, doanh nghiệp không chịu áp lực tài chính lớn và có khả năng chủ động về dòng tiền.

Các khoản vay được phân bổ tại ngân hàng Shinhan, Quỹ Đầu tư Phát triển và VietinBank với lãi suất phổ biến từ 4% đến 7,2%/năm. Tài sản đảm bảo chủ yếu là bến tàu 30.000 DWT và 2 cẩu Liebherr – những tài sản cốt lõi trong khai thác cảng, có giá trị lớn và dễ kiểm soát rủi ro.

Trên thị trường, cổ phiếu PDN ghi nhận diễn biến dao động mạnh trong khoảng 1 tháng qua. Sau khi rơi về mức đáy 92.00 đồng vào ngày 10/7, PDN đã bật tăng liên tiếp, đặc biệt phiên 18/7 tăng mạnh 3,07% lên 97.40 đồng với thanh khoản đột biến 18.000 cổ phiếu, GTGD hơn 1,73 tỷ đồng – mức cao nhất trong gần một tháng.

Trước đó, cổ phiếu trải qua giai đoạn điều chỉnh từ vùng 98.50 đồng (30/6) xuống mức thấp nhất 92.00 đồng (10/7), giảm 6,6% chỉ trong 8 phiên. Diễn biến tích cực từ báo cáo tài chính quý 2/2025 có thể là động lực khiến dòng tiền quay lại, giúp PDN tăng tổng cộng 5.40 đồng trong 5 phiên gần nhất. Không ghi nhận giao dịch khối ngoại hay tự doanh trong suốt giai đoạn này.