Cổ phiếu bán dẫn tăng mạnh nhờ AI nhưng điều gì thực sự đang dẫn dắt thị trường?
Cổ phiếu bán dẫn hàng top tăng gần 5% nhờ kỳ vọng Fed cắt lãi suất và triển vọng AI. Nhà đầu tư đặt cược kết quả kinh doanh quý 3 sẽ vượt kỳ vọng.
Cổ phiếu Micron Technology (MU) bật tăng 4,7% trong phiên giao dịch ngày 24/6, khi kỳ vọng vào chính sách lãi suất hỗ trợ và triển vọng kinh doanh mảng trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy lực cầu với nhóm cổ phiếu bán dẫn.
Micron hưởng lợi kép từ địa chính trị và tín hiệu nới lỏng tiền tệ
Đà tăng của cổ phiếu Micron diễn ra trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư được cải thiện rõ rệt sau thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran. Đây là yếu tố then chốt giúp hạ nhiệt rủi ro địa chính trị – vốn được xem là nguyên nhân tiềm ẩn làm gia tăng chi phí năng lượng và tác động đến kỳ vọng lạm phát.
Cùng thời điểm, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương sẽ duy trì quan điểm thận trọng trong điều hành lãi suất, song để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 7 nếu có thêm dữ liệu thuận lợi. Phát biểu của ông Powell được thị trường xem là tín hiệu nới lỏng chính sách tiền tệ đầu tiên kể từ đầu năm.
Cả hai yếu tố trên đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro, khiến chỉ số Nasdaq Composite tăng 1,4% và S&P 500 tăng 1,1%. Trong nhóm cổ phiếu công nghệ, Micron nổi bật với mức tăng mạnh hơn mặt bằng chung, cho thấy lực cầu tập trung vào các doanh nghiệp có liên quan đến xu hướng AI.
Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 3 là động lực ngắn hạn
Micron dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính quý 3/2025 vào ngày mai (giờ Mỹ), trong đó nhà đầu tư kỳ vọng kết quả vượt kỳ vọng nhờ vào doanh thu từ bộ nhớ phục vụ AI. Theo dự báo của giới phân tích, công ty có thể đạt 1,61 USD/cổ phiếu thu nhập điều chỉnh trên doanh thu 8,85 tỷ USD. Phía công ty đưa ra biên độ kỳ vọng từ 1,47–1,67 USD EPS và doanh thu dao động trong khoảng 8,6–9 tỷ USD.
Trong cơ cấu sản phẩm, mặc dù doanh số chip nhớ NAND được dự báo sẽ yếu, Micron được kỳ vọng sẽ ghi nhận tăng trưởng mạnh ở mảng DRAM và bộ nhớ băng thông cao (HBM) – các sản phẩm đang được săn đón bởi làn sóng ứng dụng AI, đặc biệt trong lĩnh vực siêu máy tính và trung tâm dữ liệu.
Các sản phẩm HBM có biên lợi nhuận cao hơn trung bình toàn ngành, giúp cải thiện tỷ suất sinh lời cho Micron trong bối cảnh thị trường chip bán dẫn đang bước vào giai đoạn phục hồi, dẫn đầu bởi nhu cầu AI thay vì smartphone hoặc PC như các chu kỳ trước.
Triển vọng dài hạn vẫn gắn với làn sóng AI toàn cầu
Ngoài yếu tố mùa báo cáo quý, nhiều chuyên gia cho rằng đà tăng của Micron mang tính chất cấu trúc khi thị trường đang định giá lại tiềm năng dài hạn của các nhà sản xuất chip phục vụ AI. Cùng với Nvidia hay AMD, Micron là mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng AI, đặc biệt khi các nền tảng AI hiện nay cần khối lượng lớn bộ nhớ tốc độ cao để xử lý dữ liệu song song.
Trong bối cảnh lãi suất có thể được nới lỏng và rủi ro địa chính trị tạm thời lắng xuống, cổ phiếu Micron đang hưởng lợi từ cả yếu tố vĩ mô lẫn vi mô. Tuy nhiên, mức tăng 4,7% phiên 24/6 có thể còn phản ánh kỳ vọng “đón đầu” báo cáo tài chính, điều đó khiến nhà đầu tư cần thận trọng với rủi ro điều chỉnh nếu kết quả sắp công bố không đạt như kỳ vọng.
Micron Technology (mã cổ phiếu MU) là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành công nghệ thông tin, thuộc phân ngành bán dẫn – nhóm cổ phiếu đang được chú ý nhờ làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty chuyên sản xuất các sản phẩm bộ nhớ như DRAM, NAND Flash và đặc biệt là bộ nhớ băng thông cao (HBM), vốn đóng vai trò thiết yếu trong các hệ thống AI, trung tâm dữ liệu và siêu máy tính. Cùng với Samsung và SK Hynix, Micron nằm trong top 3 nhà sản xuất bộ nhớ lớn nhất thế giới, hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dịch chuyển đầu tư toàn cầu sang công nghệ AI và điện toán hiệu năng cao.
