Hội đồng quản trị Công ty CP Chứng khoán TP HCM (HSC, HOSE: HCM) vừa phê duyệt việc mở rộng hạn mức vay vốn tại Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) từ 3.500 tỷ đồng lên 6.000 tỷ đồng. Đây là lần điều chỉnh lớn chỉ sau gần ba tháng, khi mức cũ được thông qua vào ngày 21/5/2025.

Việc tăng hạn mức được doanh nghiệp cho biết nhằm đáp ứng đồng thời nhiều nhu cầu vốn, bao gồm đầu tư và mua trái phiếu Chính phủ, trái phiếu do các tổ chức tín dụng phát hành đã niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, hoàn vốn cho các thương vụ mua trái phiếu trước đó, bổ sung nguồn lực cho hoạt động cho vay ký quỹ và tài trợ các mảng kinh doanh hợp pháp khác của công ty.

Các khoản vay sẽ được đảm bảo bằng trái phiếu Chính phủ hoặc các hợp đồng tiền gửi, giấy tờ có giá do ACB hoặc các tổ chức tín dụng khác phát hành. Thời hạn hiệu lực của hạn mức tín dụng tối đa kéo dài đến ngày 11/6/2026, trong đó mỗi khế ước vay thông thường không quá 6 tháng. Riêng các khoản vay phục vụ bổ sung vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ bị giới hạn ở kỳ hạn tối đa 3 tháng. Lãi suất áp dụng tuân theo quy định của ACB và điều kiện thị trường tại thời điểm giải ngân.

Song song với việc gia tăng hạn mức vay, HSC cũng đang đẩy mạnh huy động vốn qua kênh phát hành cổ phiếu. Trong khoảng thời gian từ 14/7 đến 13/8, công ty tiến hành chào bán gần 360 triệu cổ phiếu mới cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1, tức cứ nắm giữ 2 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới. Mức giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến giúp HSC thu về gần 3.600 tỷ đồng.

Kế hoạch sử dụng vốn sau phát hành được chia rõ ràng: 70% số tiền huy động sẽ bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ, đây là một mảng đem lại doanh thu ổn định và có biên lợi nhuận cao trong bối cảnh thị trường giao dịch sôi động; 30% còn lại sẽ bổ sung cho hoạt động tự doanh giúp công ty có thêm nguồn lực nắm bắt cơ hội đầu tư. Sau đợt phát hành, vốn điều lệ của HSC dự kiến tăng mạnh từ 7.208 tỷ đồng lên hơn 10.800 tỷ đồng, củng cố đáng kể năng lực tài chính và khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Trong quý 2/2025, HSC ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 1.073 tỷ đồng, gần tương đương cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm 39% xuống còn 192 tỷ đồng. Nguyên nhân chính đến từ chi phí hoạt động tăng 22% lên 715 tỷ đồng, trong đó chi phí dự phòng chiếm tỷ trọng lớn. Diễn biến này cho thấy công ty đã phải dành nguồn lực đáng kể để phòng ngừa rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, HSC đạt 2.073 tỷ đồng doanh thu hoạt động, tăng nhẹ 6% so với cùng kỳ 2024, nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ còn 419 tỷ đồng, giảm 29%. Với kết quả này, công ty mới hoàn thành 47% kế hoạch doanh thu và 32,68% mục tiêu lợi nhuận đã được thông qua tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025. Điều này đồng nghĩa áp lực hoàn thành chỉ tiêu trong nửa cuối năm sẽ rất lớn, đặc biệt khi công ty đang cùng lúc triển khai cả kế hoạch huy động vốn lớn và chiến lược mở rộng quy mô hoạt động.

Tính đến cuối quý II, tổng tài sản của HSC đạt gần 35.000 tỷ đồng – tăng 3.600 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, danh mục tự doanh cổ phiếu tăng mạnh 5.100 tỷ đồng, đạt gần 13.100 tỷ đồng. Ngược lại, cho vay và phải thu giảm nhẹ xuống khoảng 19.800 tỷ đồng.