Công ty CP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) – công ty con của Techcombank vừa chính thức công bố nghị quyết Hội đồng quản trị về kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và niêm yết trên HoSE.

Đây được xem là bước đi chiến lược nhằm củng cố vị thế dẫn đầu ngành, sau khi TCBS vừa hoàn tất đợt chào bán riêng lẻ gần 119 triệu cổ phiếu vào tháng 6/2025.

Theo kế hoạch, TCBS sẽ chào bán tối đa hơn 231 triệu cổ phiếu, tương đương 11,11% vốn điều lệ. Dù mức giá chưa được công bố, nhưng sau đợt chào bán, vốn điều lệ của TCBS dự kiến sẽ tăng lên 23.113 tỷ đồng – tiếp tục duy trì vị trí quán quân về vốn điều lệ trong ngành chứng khoán Việt Nam. Thời gian thực hiện dự kiến trải dài từ quý 3/2025 đến quý 1/2026, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

70% vốn huy động sẽ đầu tư tự doanh, hướng tới hiệu quả dài hạn

TCBS cho biết 70% số tiền thu được từ đợt IPO sẽ được đầu tư cho hoạt động tự doanh chứng khoán – bao gồm cả cổ phiếu và trái phiếu nhằm tối ưu hóa lợi suất trong bối cảnh thị trường Việt Nam được đánh giá đang ở vùng định giá hấp dẫn.

Phần còn lại (30%) sẽ được phân bổ cho các hoạt động kinh doanh cốt lõi khác như môi giới, cho vay margin, ứng trước tiền bán chứng khoán và mở rộng thị phần. Điều này cho thấy định hướng rõ ràng của TCBS trong việc gia tăng hiệu quả kinh doanh đồng thời mở rộng quy mô phục vụ khách hàng.

Ngoài ra, công ty cũng trình cổ đông kế hoạch đăng ký lưu ký và niêm yết toàn bộ cổ phiếu trên sàn HoSE sau khi hoàn tất IPO. Trường hợp chưa đáp ứng đủ điều kiện niêm yết, TCBS sẽ lựa chọn đăng ký giao dịch trên UPCoM để đảm bảo tính thanh khoản và minh bạch cho cổ đông.

Vốn chủ sở hữu lớn nhất ngành, lợi nhuận quý I tăng trưởng ổn định

Trước đó trong tháng 6, TCBS đã chào bán thành công gần 119 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho 25 nhà đầu tư chuyên nghiệp, thu về khoảng 1.400 tỷ đồng. Chủ tịch HĐQT Nguyễn Xuân Minh là người mua nhiều nhất trong đợt này với hơn 106 triệu cổ phiếu, nâng tỷ lệ sở hữu lên 8,09%.

Tính đến ngày 31/3/2025, tổng tài sản của TCBS đạt khoảng 56.329 tỷ đồng, với vốn chủ sở hữu hơn 27.294 tỷ đồng – cao nhất ngành. Dư nợ margin và ứng trước tiền bán chứng khoán (UTTB) cũng đứng đầu với gần 30.500 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế quý I/2025 đạt hơn 1.310 tỷ đồng, phần lớn đến từ hoạt động cho vay và bảo lãnh phát hành chứng khoán. Công ty đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2025 đạt 5.765 tỷ đồng, tăng 20% so với năm trước.

Tại Đại hội cổ đông thường niên 2025, ông Hồ Hùng Anh – Chủ tịch HĐQT Techcombank khẳng định kế hoạch IPO TCBS đã được chuẩn bị kỹ lưỡng và đang thu hút sự quan tâm của một số nhà đầu tư lớn. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng thời điểm IPO sẽ phụ thuộc nhiều vào điều kiện thị trường tài chính và tiến trình nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới.

Với quy mô tài sản hàng đầu, kế hoạch IPO được kỳ vọng không chỉ tạo bước ngoặt cho riêng TCBS mà còn có thể mở ra cơ hội định giá lại tài sản cho toàn hệ sinh thái Techcombank. Theo nhận định từ VNDIRECT Research, sự kiện IPO TCBS là “câu chuyện triển vọng” của năm 2025 – cả về quy mô thị trường, kỳ vọng tăng trưởng và tín hiệu tích cực cho quá trình phát triển thị trường vốn Việt Nam trong giai đoạn mới.