Công ty CP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh - HSC (HOSE: HCM) vừa công bố điều chỉnh thời gian thực hiện quyền mua cổ phiếu trong đợt chào bán cho cổ đông hiện hữu, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) chấp thuận gia hạn Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu ra công chúng.

Theo đó, thời gian chuyển nhượng quyền mua sẽ kéo dài đến ngày 9/9/2025 và thời gian đăng ký, nộp tiền mua cổ phiếu sẽ kéo dài đến ngày 12/9/2025, thay vì mốc 13/8 như kế hoạch ban đầu. Đợt phát hành được UBCKNN cấp phép theo Giấy chứng nhận số 141/GCN-UBCK, hiện đã được gia hạn đến hết ngày 30/9/2025.

Theo phương án được thông qua, HSC sẽ phát hành 359,98 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, theo tỷ lệ thực hiện quyền là 2:1 (mỗi cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu sẽ có quyền mua thêm 1 cổ phiếu mới). Ngày chốt danh sách cổ đông là 25/6/2025. Cổ đông hiện hữu được phép chuyển nhượng quyền mua một lần, tuy nhiên quyền này không được phép chuyển nhượng cho nhà đầu tư nước ngoài nếu cổ đông là nhà đầu tư trong nước.

Kế hoạch tăng vốn để đẩy mạnh hoạt động cho vay margin và tự doanh

Nếu đợt chào bán diễn ra thành công, HSC dự kiến huy động được gần 3.600 tỷ đồng, qua đó tăng vốn điều lệ từ 7.200 tỷ lên 10.800 tỷ đồng. Trong số tiền thu được, khoảng 2.520 tỷ đồng (tương đương 70%) sẽ được phân bổ cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ nhằm đáp ứng nhu cầu vốn đang gia tăng từ phía nhà đầu tư cá nhân.

Phần còn lại, khoảng 1.080 tỷ đồng (30%), sẽ được sử dụng để bổ sung cho hoạt động tự doanh, bao gồm cả đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu, trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh giá có định giá hấp dẫn.

Tính đến cuối quý I/2025, HSC đang có dư nợ cho vay margin hơn 20.400 tỷ đồng – mức tương đương 197% vốn chủ sở hữu. Vì vậy, việc tăng vốn được đánh giá là cần thiết nhằm mở rộng thêm dư địa hoạt động cho vay, đồng thời đảm bảo tỷ lệ an toàn tài chính theo quy định.

Cổ phiếu HCM hiện giao dịch quanh mức 20.700 đồng, tương ứng vốn hóa gần 15.000 tỷ đồng và là một trong những mã được giao dịch sôi động nhất trong nhóm cổ phiếu chứng khoán trên sàn HoSE.

Kết quả kinh doanh quý I/2025 phản ánh áp lực chi phí dù doanh thu tăng

Trong quý I/2025, HSC ghi nhận doanh thu hoạt động xấp xỉ 1.000 tỷ đồng, tăng trưởng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Mảng cho vay và phải thu tiếp tục là trụ cột với đóng góp gần 523 tỷ đồng, tăng 54%. Tuy nhiên, mảng tự doanh giảm 18% về còn 249 tỷ đồng, trong khi doanh thu môi giới giảm 23% xuống 164 tỷ đồng, phản ánh mức độ cạnh tranh gia tăng trong toàn ngành.

Đáng chú ý, chi phí hoạt động tăng mạnh 48% lên 613 tỷ đồng, khiến lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 283 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế gần 227 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ.

Tổng tài sản tính đến cuối quý I đạt 30.462 tỷ đồng, giảm 2,8% so với đầu năm. Danh mục tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) có quy mô 7.190 tỷ đồng, trong đó HSC đầu tư 5.000 tỷ đồng vào trái phiếu của các ngân hàng lớn như BIDV, MBBank và VietinBank.

Ngược lại, danh mục cổ phiếu đang tạm lỗ với giá gốc khoảng 2.136 tỷ đồng, sau khi giảm mạnh tỷ trọng ở một số mã như FPT (từ 676 tỷ xuống 2,5 tỷ đồng) và STB (từ 440 tỷ xuống hơn 17 tỷ đồng).

Về cơ cấu nguồn vốn, HSC hiện có vay ngắn hạn 19.535 tỷ đồng, phần lớn là vay ngân hàng trong nước (13.155 tỷ) và ngân hàng nước ngoài (4.187 tỷ đồng).

Với kế hoạch tăng vốn lên 10.800 tỷ đồng trong năm nay, công ty đang củng cố nền tảng tài chính để sẵn sàng cho các bước phát triển chiến lược trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang sôi động trở lại, đặc biệt là mảng giao dịch ký quỹ.