Ngân hàng Thanh toán Quốc tế công bố thống kê hoạt động ngân hàng quốc tế

Tín dụng ngân hàng qua biên giới lập kỷ lục mới

Theo dữ liệu thống kê của BIS về hoạt động ngân hàng nội địa (LBS), tín dụng ngân hàng qua biên giới mở rộng đáng kể. Trong quý I/2025, cho vay qua biên giới tăng 1,5 nghìn tỷ USD (đã điều chỉnh tỷ giá và những thay đổi đột ngột về dữ liệu thống kê), và 0,7 nghìn tỷ USD (khi tính đến các hiệu ứng mùa vụ). Hầu hết kết quả tăng 1,5 nghìn tỷ USD trong quý I/2025 là cho vay bằng đồng USD (0,8 nghìn tỷ USD) và EUR (0,5 nghìn tỷ USD). Tính đến cuối quý I/2025, tổng dư nợ cho vay qua biên giới đã lên tới 34,7 nghìn tỷ USD, vượt xa kỷ lục 33,6 nghìn tỷ USD vào cuối quý I/2008 (trước khi xảy ra khủng hoảng tài chính toàn cầu).

So với cùng kỳ năm trước, tín dụng ngân hàng qua biên giới tăng 7,0% trong quý I/2025, chủ yếu là cho vay đối với các khách hàng cư trú tại các nước phát triển (AEs) với tổng dư nợ 28,1 nghìn tỷ USD vào cuối quý I/2025.

Trong quý I/2025, cho vay đối với các định chế tài chính phi ngân hàng (NBFIs) chiếm tỷ trọng lớn với 678 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng cao nhất kể từ quý 3/2019. Hoạt động cho vay mở rộng sang một số đồng tiền khác ngoài USD, EUR, JPY. Tuy nhiên, tín dụng USD vẫn chiếm vị thế áp đảo.

Về thị trường cho vay, tín dụng dành cho NBFIs tập trung tại các nước phát triển chủ chốt và các trung tâm tài chính. Trong số này, cho vay đối với NBFIs có trụ sở tại Quần đảo Cayman đạt 456 tỷ USD (chiếm khoảng 2/3 tăng trưởng tín dụng toàn cầu), tiếp đến là Nhật Bản (131 tỷ USD), Anh (88 tỷ USD), trong khi cho vay đối với NBFIs tại các nước đang phát triển và mới nổi chỉ đạt 26 tỷ USD). Phần lớn kết quả tăng trưởng tín dụng toàn cầu trong quý I/2025 bắt nguồn từ các ngân hàng có trụ sở tại các nước phát triển: Mỹ, Anh và Pháp.

Tín dụng ngân hàng qua biên giới dành cho các nước đang phát triển và mới nổi tiếp tục mở rộng, tăng khoảng 100 tỷ USD trong quý I/2025, đưa tổng dư nợ lên 5,9 nghìn tỷ USD. Trong số này, cho vay đối với khách hàng tại châu Phi và khu vực Trung Đông (tăng 52 tỷ USD), tiếp đến là khách hàng tại các nước mới nổi châu Âu và Mỹ Latinh (lần lượt tăng 30 tỷ USD và 21 tỷ USD), trong khi cho vay đối với khách hàng tại các nước mới nổi châu Á chỉ tăng vỏn vẹn 2 tỷ USD.

Trong những năm gần đây, tín dụng bằng đồng CNY đối với EMDEs ghi nhận xu hướng tăng dần, đưa tổng dư nợ tín dụng CNY lên 373 tỷ USD (tính từ quý I/2021 đến quý I/2025), trong khi dư nợ USD giảm 257 tỷ USD. Năm 2022 đánh dấu xu hướng chuyển từ tín dụng bằng đồng USD và EUR sang CNY, khi Mỹ và khu vực Euro bước vào chu kỳ thắt chặt tiền tệ.

Từ năm 2020, các ngân hàng hợp nhất mở rộng hoạt động tại các nước phát triển, nhất là tại Mỹ. Trái quyền nước ngoài đối với các khách hàng bên ngoài trụ sở chính ngân hàng (bên có nghĩa vụ cuối cùng từ Mỹ) tăng từ 6,9 nghìn tỷ USD vào giữa năm 2020 lên 9,5 nghìn tỷ USD vào cuối quý I/2025. Cùng thời gian này, cơ cấu trái quyền nước ngoài đối với các nước phát triển bắt đầu chuyển từ các ngân hàng và khách hàng phi tài chính tư nhân (cùng giảm 2,0%) sang khu vực chính thức và NBFI (lần lượt tăng 1% và 2%).

Tình hình thanh khoản toàn cầu tính đến cuối tháng 3/2025

Các chỉ số thanh khoản toàn cầu của BIS ghi chép tổng tín dụng đối với khách hàng phi ngân hàng, bao gồm tín dụng ngân hàng và cho vay, đầu tư trên các thị trường trái phiếu quốc tế. Những chỉ số này tập trung vào cho vay dưới 3 đồng tiền chủ chốt (USD, EUR, JPY) đối với người không cư trú (khách hàng bên ngoài khu vực tiền tệ tương ứng).

So với cùng kỳ năm trước, tín dụng USD đối với khách hàng bên ngoài nước Mỹ tăng 5% trong quý I/2025, đạt 13,7 nghìn tỷ USD, cao hơn kết quả tăng trong quý trước đó (tăng 3% so với cùng kỳ năm trước). Con số tương ứng về tín dụng EUR và JPY lần lượt tăng 10% (đạt 4,6 nghìn tỷ EUR) và tăng 6% (đạt 65,6 nghìn tỷ JPY). Tín dụng USD và EUR tiếp tục xu hướng tăng từ năm 2023, tín dụng JPY vẫn bền vững nhưng giảm từ quý III/2023. JPY mất giá sau khi Nhật Bản thắt chặt chính sách tiền tệ và kinh doanh trục lợi lãi suất bình thường trở lại vào tháng 8/2024, sau khi tín dụng JPY tăng trên 10% trong 2 năm trước đó.

So với cùng kỳ năm trước, tín dụng đối với người cư trú tại 3 khu vực tiền tệ trên đây thấp đáng kể so với cho vay đối với người không cư trú. Tín dụng USD đối với khách hàng cư trú tại Mỹ vẫn tăng 3% trong quý I/2025, nhưng bắt đầu xu hướng giảm dần từ 4 năm trước đó; tín dụng EUR trong khu vực Euro vẫn tăng thấp (2%), trong khi tín dụng JPY tại Nhật Bản giảm xuống dưới 0%.