SHS cơ cấu danh mục đầu tư

Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB, mã: SHB) vừa công bố giao dịch của tổ chức liên quan người nội bộ. Theo đó, Công ty CP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS, HNX: SHS) đăng ký bán 20 triệu cổ phiếu SHB nhằm cơ cấu danh mục đầu tư. Thời gian dự kiến từ ngày 21/8 đến 17/9 theo phương thức thỏa thuận trên sàn.

Hiện tại, SHS đang nắm giữ gần 59,5 triệu cổ phiếu SHB, tương đương 1,463% vốn điều lệ. Nếu bán thành công toàn bộ lượng đăng ký, SHS sẽ giảm tỷ lệ sở hữu về gần 39,5 triệu đơn vị, tương ứng 0,97% vốn.

Trên sàn chứng khoán, chốt phiên 18/8, thị giá cổ phiếu SHB dừng ở mức 18.850 đồng/cp. Ước tính với mức giá này, SHS có thể thu về khoảng 377 tỷ đồng từ thương vụ bán ra.

Trong khi SHS thực hiện động thái cơ cấu danh mục, SHB cũng đang bước vào đợt chia cổ tức lớn. Hôm nay (19/8), ngân hàng sẽ chốt danh sách cổ đông để trả cổ tức năm 2024 bằng cổ phiếu. Theo kế hoạch, SHB phát hành tối đa gần 528,5 triệu cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ 13% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 13 cổ phiếu).

Đợt phát hành này sẽ giúp SHB bổ sung vốn tự có, đồng thời toàn bộ lượng cổ phiếu chia thưởng sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng. Trước đó, vào ngày 20/6/2025, SHB đã chi 2.033 tỷ đồng để hoàn tất trả cổ tức tiền mặt năm 2024 với tỷ lệ 5% cho hơn 4,066 tỷ cổ phiếu đang lưu hành.

Sức hút của cổ phiếu SHB

Cổ phiếu SHB đang cho thấy sức hút lớn nhờ kết quả kinh doanh cải thiện tốt, định giá thấp và triển vọng tăng trưởng bền vững. Tuy nhiên, trạng thái kỹ thuật hiện tại cho thấy cổ phiếu đang trong vùng quá mua, đòi hỏi nhà đầu tư có chiến lược giao dịch linh hoạt để tối ưu hóa lợi nhuận.

Theo TCBS, cổ phiếu SHB hiện giao dịch ở mức P/E 7,59 và P/B 1,31 – thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh điểm năm 2021 khi P/E từng vượt trên 20. Điều này phản ánh mức định giá hấp dẫn trong bối cảnh ngân hàng duy trì được tốc độ tăng trưởng ấn tượng. Tổng thu nhập hoạt động trong quý đạt 10,3 nghìn tỷ đồng, tăng 135% so với mức 4,38 nghìn tỷ đồng cùng kỳ năm 2024, thể hiện sự cải thiện rõ rệt trong năng lực tạo thu nhập. Lợi nhuận sau thuế đạt 3,61 nghìn tỷ đồng, tăng 57,8% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy hiệu quả hoạt động ngày càng được nâng cao. Biên lãi suất cũng tăng từ 3,33% lên 3,76%, phản ánh sự cải thiện về khả năng sinh lời cốt lõi. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 594,6 nghìn tỷ đồng, tăng 29% so với quý 2/2024, trong khi tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức kiểm soát được là 2,56%. Với nền tảng cơ bản vững chắc, công ty chứng khoán này đánh giá SHB là cơ hội mua hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt khi chất lượng tài sản ổn định và tăng trưởng tín dụng bền vững.

Ở góc độ kỹ thuật, SHB đang duy trì xu hướng tăng mạnh, khi giá cổ phiếu tăng từ 12.921 đồng lên 18.850 đồng trong giai đoạn phân tích. Hiện tại, giá đang giao dịch vượt trội so với cả SMA5 (17.841 đồng) và SMA20 (15.677 đồng), xác nhận động lực tăng giá vững chắc. MACD đạt 1,45 và duy trì trên đường tín hiệu 1,22 với histogram dương, củng cố tín hiệu tăng. Tuy nhiên, chỉ báo RSI ở mức 84,64 cho thấy cổ phiếu đã rơi vào vùng quá mua, làm gia tăng khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì ổn định ở mức 100–120 triệu cổ phiếu mỗi phiên, phản ánh sự quan tâm đều đặn từ phía thị trường. Ngưỡng kháng cự hiện tại nằm ở 19.450 đồng, trong khi vùng hỗ trợ được xác định quanh 18.800 đồng.

Trên cơ sở đó, khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ vị thế nhưng đặt điểm dừng lỗ trượt tại 18.500 đồng để kiểm soát rủi ro. Với nhà đầu tư mới, việc chờ đợi nhịp điều chỉnh trước khi tham gia sẽ mang lại biên an toàn tốt hơn. Đồng thời, cân nhắc chốt lời một phần khi giá tiến gần vùng kháng cự 19.450 đồng để bảo vệ thành quả đầu tư. Vùng giá mục tiêu ngắn hạn được xác định trong khoảng 19.000–19.500 đồng, nếu xu hướng tăng hiện tại tiếp tục được duy trì. Ngoài ra, nhà đầu tư cần theo dõi sát biến động khối lượng để nhận diện kịp thời dấu hiệu suy yếu của lực cầu.