Dù thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư vẫn nên tập trung vào yếu tố cơ bản của doanh nghiệp và tránh bị cuốn theo những tin đồn ngắn hạn.

Ngày 8/10, FTSE Russell chính thức công bố việc nâng hạng chứng khoán Việt Nam lên nhóm “thị trường mới nổi cận biên”, có hiệu lực từ tháng 9/2026. Đây được xem là dấu mốc lịch sử trong quá trình phát triển của thị trường tài chính Việt Nam, mở ra cơ hội thu hút dòng vốn quốc tế quy mô lớn.

Dòng vốn giải ngân dần, cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn

Theo ông Trần Hoàng Sơn - Giám đốc chiến lược thị trường Chứng khoán VPBank (VPBankS), tổng giá trị dòng vốn thụ động và chủ động dự kiến chảy vào Việt Nam có thể đạt 3-7 tỷ USD, trong đó khoảng 1,5 tỷ USD đến từ các quỹ thụ động.

Ông Nguyễn Anh Đức - Giám đốc điều hành bộ phận Môi giới khách hàng tổ chức và Tư vấn đầu tư của Chứng khoán SBBS nhận định, dòng vốn từ các nhà đầu tư nước ngoài sẽ giải ngân dần trong nhiều năm, thay vì đổ vào ồ ạt trong vài tháng tới.

Theo ông, câu chuyện nâng hạng sẽ tác động tích cực đến thị trường trong trung và dài hạn, đặc biệt trong giai đoạn một đến ba năm tới. “Thời điểm hiện tại là cơ hội tốt cho những nhà đầu tư có tầm nhìn trên một năm. Những thay đổi về công nghệ, hành lang pháp lý và quy trình giao dịch sẽ tiếp tục diễn ra, giúp nhà đầu tư hưởng lợi lâu dài hơn”, ông Đức nói.

Ông Nguyễn Thành Trung, CEO đơn vị tư vấn và ủy thác đầu tư FinSuccess cho rằng, việc được nâng hạng đồng nghĩa với việc thị trường Việt Nam phải đáp ứng các tiêu chuẩn cao hơn về công bố thông tin và quản trị minh bạch. Cùng với việc rút ngắn thời gian thanh toán, cải thiện trải nghiệm cho nhà đầu tư nước ngoài, thanh khoản của thị trường sẽ được cải thiện đáng kể.

Ông nhấn mạnh, trong bối cảnh mới, nhà đầu tư cần trở lại với các yếu tố nền tảng của doanh nghiệp như doanh thu, lợi nhuận, quản trị, sức khỏe tài chính và định giá hợp lý. “Đây mới là cốt lõi của đầu tư bền vững, tránh tình trạng FOMO và mua vào theo cảm xúc mà không hiểu giá trị thật của cổ phiếu”, ông Trung nói.

Cùng quan điểm, ông Phạm Lưu Hưng - Kinh tế trưởng SSI nhận định, việc nâng hạng sẽ giúp thị trường Việt Nam trở nên minh bạch hơn, bởi các doanh nghiệp niêm yết sẽ buộc phải công bố nhiều thông tin hơn.

Ông cho rằng giai đoạn tới, nhà đầu tư cần nâng cao kiến thức tài chính, tăng cường tầm nhìn dài hạn và theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường. “Nhà đầu tư sẽ khó kiếm tiền hơn nếu chỉ giao dịch theo tin đồn như trước kia”, ông Hưng khuyến nghị.

Tuy nhiên, theo ông Nguyễn Thành Trung, việc lựa chọn doanh nghiệp có nền tảng tốt chỉ là điều kiện cần để đảm bảo an toàn cho danh mục đầu tư. Nếu muốn tăng hiệu suất và rút ngắn thời gian chờ đợi, nhà đầu tư nên tìm những mã cổ phiếu có “chất xúc tác” như tiềm năng tăng trưởng doanh thu mạnh, định giá thấp hoặc có những thay đổi lớn trong nội tại doanh nghiệp, giúp cổ phiếu nhanh chóng quay về giá trị thật.

Nhóm cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp

Nhóm phân tích của Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị nhà đầu tưnên hạn chế mua đuổi trong các phiên giao dịch từ nay đến cuối năm. Nếu cổ phiếu đã tăng từ 5-6% trong phiên, việc giải ngân sẽ tiềm ẩn rủi ro cao. Trong trường hợp mua đuổi, nhà đầu tư chỉ nên thực hiện trong những phiên có thanh khoản lớn để giảm thiểu rủi ro.

Các chuyên gia đánh giá, nhóm cổ phiếu chứng khoán và các doanh nghiệp vốn hóa lớn sẽ là những đối tượng hưởng lợi trực tiếp từ câu chuyện nâng hạng. Ông Trung dự báo các công ty chứng khoán sẽ được hưởng lợi nhờ thanh khoản thị trường cải thiện, số lượng tài khoản mở mới tăng và doanh thu từ phí giao dịch cũng như cho vay ký quỹ được mở rộng.

Theo tính toán của VPBankS, dòng tiền giao dịch trên thị trường có thể đạt 3-5 tỷ USD mỗi phiên trong giai đoạn 2027-2030, gấp nhiều lần so với mức 1,5 tỷ USD hiện nay.

Không chỉ nhóm chứng khoán, các cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt là những mã chiếm tỷ trọng cao trong rổ VN30, cũng được dự báo hưởng lợi. Theo Chứng khoán Phú Hưng (PHS), hiện có 62 cổ phiếu nằm trong rổ FTSE Vietnam All-Share, trong đó 32 mã thuộc FTSE Vietnam - những cổ phiếu này sẽ là đối tượng đầu tiên được các quỹ nước ngoài quan tâm khi Việt Nam được nâng hạng.

PHS ước tính 10 cổ phiếu có khả năng được mua ròng nhiều nhất bởi các quỹ đầu tư theo dõi thị trường mới nổi gồm VIC, VHM, HPG, FPT, MSN, VIX, SSI, VCB, VNM và STB.

Tuy nhiên, để được các quỹ lớn xem xét đầu tư, cổ phiếu phải đáp ứng những tiêu chí khắt khe của FTSE Russell như vốn hóa có thể đầu tư tối thiểu 150 triệu USD, tỷ lệ free-float ít nhất 5%, room ngoại tối thiểu 20% và thanh khoản trung vị trong 10/12 tháng đạt tối thiểu 0,05% tổng lượng cổ phiếu lưu hành.

Các chuyên gia cùng chung nhận định, việc nâng hạng là cú hích lớn cho thị trường chứng khoán Việt Nam, nhưng thành công bền vững chỉ đến với những nhà đầu tư kiên định với chiến lược dài hạn, tập trung vào giá trị thật của doanh nghiệp thay vì chạy theo tin tức nhất thời.