Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Sáng 13/8, thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận diễn biến tiêu cực khi lực bán chiếm ưu thế ngay từ đầu phiên, đặc biệt tại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. VN-Index mở cửa trong sắc đỏ và nhanh chóng mất mốc 1.600 điểm, áp lực điều chỉnh lan rộng khiến chỉ số có thời điểm lùi sâu hơn 20 điểm.

Kết thúc phiên sáng, VN-Index giảm 16,71 điểm (-1,04%) xuống 1.591,51 điểm; VN30 giảm 22,52 điểm (-1,28%) còn 1.732,73 điểm. Trên sàn HOSE, số mã giảm áp đảo với 229 mã, trong khi chỉ có 93 mã tăng. Thanh khoản duy trì ở mức cao với hơn 1,16 tỷ cổ phiếu khớp lệnh, giá trị giao dịch đạt hơn 32.545 tỷ đồng.

HNX-Index giảm 1,28 điểm (-0,46%) xuống 275,19 điểm và UPCoM-Index giảm nhẹ 0,06 điểm (-0,06%) xuống 109,14 điểm. Giao dịch sôi động nhưng sắc đỏ chiếm ưu thế cho thấy thị trường đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau chuỗi tăng trước đó.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: MBB (1,06 điểm), LPB (0,76 điểm), BVH (0,62 điểm), KDH (0,34 điểm), NLG (0,27 điểm),

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VPB (-2,48 điểm), BID (-1,46 điểm), VHM (-1,14 điểm), VCB (-1,36 điểm), HPG (-1,07 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

Cổ phiếu MBB
Trong quý II/2025, MBB ghi nhận hệ số P/E ở mức 6,83 và P/B đạt 1,31, thấp hơn đáng kể so với trung bình lịch sử, đặc biệt khi so với giai đoạn 2021-2022 khi P/E vượt 10. Tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng đạt 17,25 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ 2,5% xuống 5,88 nghìn tỷ đồng, phản ánh áp lực về biên lợi nhuận. Tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức 1,6%, nằm trong chuẩn an toàn của ngành, đồng thời dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh 30,6% so với cùng kỳ, cho thấy hoạt động tín dụng mở rộng ổn định.

Về kỹ thuật, MBB đang duy trì đà tăng mạnh mẽ khi giá leo từ 20.041 lên 24.319 đồng trong vòng một tháng. MACD dương và đang mở rộng, cho thấy động lực tăng giá vẫn tiếp diễn, dù RSI ở mức 79,33 đã tiệm cận vùng quá mua. Khối lượng giao dịch tăng cao, đặc biệt trong phiên 12/8 với hơn 56,8 triệu đơn vị. Nhà đầu tư nắm giữ nên tiếp tục giữ vị thế với điểm dừng lỗ trượt ở 23.500 đồng và cân nhắc chốt lời từng phần khi giá chạm 24.500 đồng, trong khi nhà đầu tư mới nên chờ RSI hạ nhiệt xuống dưới 70 trước khi giải ngân.

Cổ phiếu LPB
LPB hiện có P/E ở mức 10,29 và P/B 2,51, cao hơn trung bình lịch sử nhưng vẫn ở mức hợp lý so với đỉnh năm 2021. Trong quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 4.910 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,6% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ổn định ở mức 2.400 tỷ đồng. Biên lãi suất giảm nhẹ xuống 3,27%, nhưng tăng trưởng tín dụng đạt 16,2% cho thấy ngân hàng vẫn duy trì nền tảng kinh doanh ổn định và mở rộng thị phần.

Trên đồ thị giá, LPB duy trì xu hướng tăng rõ rệt, từ 33.650 lên 38.050 đồng, với vùng hỗ trợ vững chắc tại 35.000 đồng. Các chỉ báo kỹ thuật đang ở trạng thái tích cực: MACD dương và mở rộng, RSI ở mức 70,89 sát vùng quá mua, SMA5 nằm trên SMA20. Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên gần đây, đặc biệt phiên 12/8 đạt gần 9,6 triệu đơn vị. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ vị thế, đặt cắt lỗ ở 35.000 đồng; trong khi nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về 36.000 – 36.500 đồng trước khi tham gia, với mục tiêu ngắn hạn hướng tới 39.000 – 40.000 đồng.

Cổ phiếu BVH
BVH đang giao dịch với hệ số P/E 14,87 và P/B 1,54, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm qua, cho thấy dư địa tăng giá còn rộng. Quý II/2025, doanh thu đạt 10,66 nghìn tỷ đồng, tăng 6,9% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 58,3% lên 677,2 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức thấp 0,14, phản ánh cấu trúc tài chính lành mạnh, cùng với việc hàng tồn kho giảm cho thấy quản lý hiệu quả hơn.

Về kỹ thuật, BVH đang phục hồi sau giai đoạn giảm giá, với mức giao dịch quanh 53.400 đồng và ngưỡng hỗ trợ ở 52.000 đồng. MA5 nằm trên MA20, MACD dương và mở rộng, RSI ở mức 59,77 cho thấy dư địa tăng vẫn còn. Khối lượng giao dịch gia tăng trong các phiên tăng giá, phản ánh lực mua đang mạnh lên. Nhà đầu tư có thể mua ở vùng giá hiện tại, đặt mục tiêu chốt lời tại 55.000 đồng và cắt lỗ nếu thủng 51.500 đồng, đồng thời ưu tiên tích lũy khi giá điều chỉnh kèm khối lượng trên trung bình.

Cổ phiếu KDH
KDH hiện có P/E ở mức 38,96 và P/B 1,74, cao hơn nhiều so với giai đoạn 2020–2021, cho thấy mức định giá không còn rẻ. Quý II/2025, doanh thu đạt 1.047 tỷ đồng, tăng 47,5% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm 28,7% xuống 198,7 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh xuống 38,7%, trong khi hàng tồn kho tăng lên 23 nghìn tỷ đồng, gây áp lực lên quản trị vốn lưu động, dù tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vẫn ổn định ở mức 0,46.

Diễn biến giá của KDH cho thấy đà tăng mạnh từ 28.273 lên 34.200 đồng, hiện giao dịch trên cả SMA5 và SMA20. RSI ở mức 81,59 cho thấy trạng thái quá mua, MACD vẫn duy trì dương, và khối lượng giao dịch ổn định ở mức 7–8 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên cân nhắc chốt lời một phần, trong khi nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh về 31.000 – 32.000 đồng trước khi mua, đồng thời đặt cắt lỗ ở 31.000 đồng để hạn chế rủi ro.

Cổ phiếu NLG
NLG có P/E 24,3 và P/B 1,65, mức định giá trung bình cao so với quá khứ. Quý II/2025, doanh thu giảm mạnh 40,2% xuống 772,6 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế giảm 8,3% xuống 99,3 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 42,9% nhờ kiểm soát chi phí tốt hơn, song hàng tồn kho vẫn ở mức cao 17,9 nghìn tỷ đồng, cho thấy áp lực tiêu thụ sản phẩm vẫn lớn.

Về kỹ thuật, NLG vẫn trong xu hướng tăng từ 39.650 lên 43.550 đồng, với hỗ trợ tại 41.500 đồng và kháng cự ở 43.750 đồng. MACD dương, RSI ở mức 64,74 cho thấy lực mua tốt nhưng chưa vào vùng quá mua, MA5 nằm trên MA20 củng cố xu hướng tăng. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức 3–4 triệu cổ phiếu mỗi ngày. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ và mua thêm khi giá lùi về 41.500 đồng, đặt cắt lỗ dưới vùng này và hướng tới mục tiêu 45.000 đồng, đặc biệt khi khối lượng bứt phá vượt 5 triệu đơn vị.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Cổ phiếu VPB
Trong quý II/2025, VPB ghi nhận P/E ở mức 11,76 và P/B đạt 1,34, thấp hơn đáng kể so với đỉnh lịch sử (P/E 24,13 và P/B 4,97 vào quý II/2021), phản ánh mức định giá hiện tại khá hấp dẫn so với quá khứ. Tổng thu nhập hoạt động đạt 16,53 nghìn tỷ đồng, tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 4,86 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 36,2%. Biên lãi suất đã thu hẹp xuống 5,45% do áp lực cạnh tranh, nhưng tỷ lệ nợ xấu đã cải thiện rõ rệt còn 3,97% so với trên 5% trong năm 2023, cho thấy chất lượng tài sản được nâng cao.

Trên phương diện kỹ thuật, VPB đã hình thành xu hướng tăng mạnh khi giá leo từ 20.850 đồng lên 29.600 đồng, vượt xa cả SMA5 (28.960) và SMA20 (25.102). RSI ở mức 87,83 cho thấy trạng thái quá mua, trong khi MACD vẫn duy trì dương và mở rộng, phản ánh lực mua còn hiện diện. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ vị thế nhưng nên đặt dừng lỗ trượt tại 28.000 đồng để bảo toàn lợi nhuận. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh về 27.000 – 28.000 đồng trước khi giải ngân, đồng thời theo dõi RSI và biến động khối lượng để nhận diện tín hiệu đảo chiều.

Cổ phiếu BID
BID đang giao dịch ở mức P/E 10,4 và P/B 1,63, thấp hơn trung bình 5 năm, phản ánh định giá tương đối hấp dẫn. Trong quý II/2025, ngân hàng ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 22,09 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 6,76 nghìn tỷ đồng, tăng 6,1%. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ từ 1,52% lên 1,98%, nhưng tỷ lệ dự phòng vẫn cao ở mức 89%. Dư nợ cho vay đạt 2.180 nghìn tỷ đồng, phản ánh quy mô hoạt động đang mở rộng mạnh mẽ.

Về kỹ thuật, BID đang duy trì xu hướng tăng khi giá từ 38.400 đồng lên 41.500 đồng chỉ trong hai tuần. MA5 (40.270) nằm trên MA20 (38.827) với khoảng cách khá xa, kết hợp MACD dương mở rộng, cho thấy động lực tăng bền. RSI ở mức 68,8 vẫn còn dư địa tăng, trong khi thanh khoản duy trì cao. Nhà đầu tư hiện hữu có thể tiếp tục nắm giữ và đặt cắt lỗ tại 40.000 đồng; nhà đầu tư mới có thể cân nhắc giải ngân khi giá điều chỉnh về quanh 40.500 đồng, hướng mục tiêu ngắn hạn 42.000 – 42.500 đồng và chốt lời một phần nếu RSI vượt 75.

Cổ phiếu VHM
VHM hiện có P/E 12,21 và P/B 1,74, thấp hơn nhiều so với các giai đoạn đỉnh cao trước đây, cho thấy mức định giá đang ở vùng hấp dẫn. Quý II/2025, doanh thu tăng 21,2% đạt 19,02 nghìn tỷ đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 7,55 nghìn tỷ đồng do áp lực biên lợi nhuận gộp, vốn giảm xuống 23,8%. Hàng tồn kho tăng mạnh lên 80,1 nghìn tỷ đồng, phản ánh áp lực tiêu thụ sản phẩm trong bối cảnh thị trường bất động sản trầm lắng, song tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu vẫn ở mức an toàn 0,39.

Trên đồ thị giá, VHM dao động trong vùng tích lũy 91.000 – 95.000 đồng suốt hai tuần qua. MA5 (94.760) nằm trên MA20 (93.230) cho tín hiệu tích cực, nhưng MACD histogram âm cho thấy đà tăng chưa bền vững. RSI ở mức 56,88 cho thấy động lượng trung tính. Nhà đầu tư hiện tại nên duy trì vị thế và cân nhắc mua thêm nếu giá kiểm định lại vùng 91.000 đồng kèm khối lượng tăng. Nhà đầu tư mới có thể chờ tín hiệu bứt phá rõ ràng trên 95.000 đồng với thanh khoản cao, đặt cắt lỗ ở 90.000 đồng và mục tiêu ngắn hạn 97.000 – 98.000 đồng.

Cổ phiếu VCB
VCB đang được định giá ở mức P/E 14,51 và P/B 2,35, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, phản ánh mức giá hấp dẫn. Trong quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 17,87 nghìn tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 8,83 nghìn tỷ đồng, tăng 8,8%. ROE duy trì ở mức 17,54%, trong khi tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,01% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu vượt 200%, cho thấy năng lực quản trị rủi ro vượt trội.

Về kỹ thuật, VCB đang tích lũy trong vùng 61.000 – 63.000 đồng, với kháng cự tại 64.800 đồng và hỗ trợ 60.000 đồng. RSI ở mức 63,92 cho thấy dư địa tăng còn, trong khi SMA5 (62.280) nằm trên SMA20 (61.735) củng cố xu hướng ngắn hạn. MACD histogram âm nhẹ báo hiệu động lực tăng đang chững lại. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện tại, cân nhắc mua mới tại 60.000 – 61.000 đồng, đặt mục tiêu 64.800 đồng và cắt lỗ dưới 59.700 đồng. Việc theo dõi thanh khoản tại các vùng kháng cự sẽ giúp xác nhận sức mạnh xu hướng.

Cổ phiếu HPG
HPG hiện giao dịch với P/E 14,26 và P/B 1,58, mức định giá vừa phải so với lịch sử. Quý II/2025, doanh thu đạt 35,91 nghìn tỷ đồng, giảm 9,1% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 28,3% lên 4,26 nghìn tỷ đồng nhờ kiểm soát chi phí tốt hơn. Biên lợi nhuận gộp phục hồi lên 18,35% từ mức thấp năm 2023, trong khi hàng tồn kho vẫn ở mức cao 48,85 nghìn tỷ đồng; tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức 0,74 lần vẫn trong tầm kiểm soát.

Trên phương diện kỹ thuật, HPG tăng từ 25.300 đồng lên 28.500 đồng trong hai tuần, vượt SMA5 (28.050) và SMA20 (26.412). RSI ở mức 73,05 báo hiệu vùng quá mua, MACD dương xác nhận xu hướng tăng. Kháng cự gần nhất ở 29.000 đồng, hỗ trợ tại 27.000 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ nhưng đặt dừng lỗ tại 27.000 đồng; nhà đầu tư mới nên chờ nhịp điều chỉnh trước khi giải ngân, đồng thời cân nhắc chốt lời một phần khi giá chạm 29.000 đồng và theo dõi khối lượng để đánh giá sức mạnh xu hướng.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!