10 cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Phiên sáng 5/8, thị trường duy trì đà hưng phấn, VN-Index nhanh chóng vượt mốc 1.560 điểm chỉ sau hơn 1 giờ giao dịch, nhờ lực đẩy từ nhóm ngân hàng và bất động sản. Đà tăng tiếp tục lan rộng, giúp chỉ số chạm mốc kỷ lục mới 1.570 điểm trước khi hạ nhiệt nhẹ. Thanh khoản bùng nổ với hơn 32.000 tỷ đồng giao dịch riêng trên HOSE.

Chốt phiên sáng, VN-Index tăng 36,84 điểm (+2,41%) lên 1.565,03 điểm với 221 mã tăng và 105 mã giảm. Tổng khối lượng đạt gần 1,2 tỷ cổ phiếu, giá trị 32.272,5 tỷ đồng, tăng gần 90% về khối lượng và gấp đôi về giá trị so với sáng hôm qua. Giao dịch thỏa thuận đạt 23,5 triệu đơn vị, giá trị 550 tỷ đồng.

HNX-Index cũng duy trì sắc xanh suốt phiên, kết phiên tăng 2,95 điểm (+1,1%) lên 271,29 điểm, với 86 mã tăng và 49 mã giảm. Khối lượng khớp lệnh đạt hơn 98,4 triệu đơn vị, giá trị 2.221 tỷ đồng.

UpCoM-Index tăng 1,21 điểm (+1,13%) lên 108,37 điểm, với hơn 82,1 triệu cổ phiếu khớp lệnh, tương ứng 915,1 tỷ đồng. Giao dịch thỏa thuận đạt 2,93 triệu cổ phiếu, trị giá 43,8 tỷ đồng.

Trong sáng nay, sàn HOSE ghi nhận nhiều cổ phiếu với mức giá trần, điển hình như: VSI, VIC, EVG, TTF, TPB, MBB, HAR,… Trong khi đó, chỉ có duy nhất một mã giảm sàn là PNC.

Các mã tăng trần trên sàn HNX gồm có: BKC, VNT, MAS, HAD, BST, ECI, SHN, VTJ, NFC. Đặc biệt, sàn Hà Nội không nghi nhận mã nào nằm sàn.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (6,78 điểm), VHM (4,63 điểm), MBB (2,67 điểm), TCB (2,60 điểm), VCB (2,12 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực giảm lên VN-Index bao gồm: SJS (-0,21 điểm), BCM (-0,14 điểm), GEE (-0,13 điểm), FRT (-0,10 điểm), SAB (-0,09 điểm).

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên phân tích báo cáo tài chính kết hợp với tín hiệu kỹ thuật, TCBS đưa ra những đánh giá và khuyến nghị đầu tư cho nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến thị trường:

Với cổ phiếu VIC, các chỉ số tài chính đang phát tín hiệu cảnh báo khi P/E đạt 29,05 và P/B ở mức 2,79 – đều cao hơn đáng kể so với trung bình lịch sử, cho thấy cổ phiếu đang được định giá cao. Doanh thu quý 2/2025 giảm mạnh 45% xuống còn 46,3 nghìn tỷ đồng so với quý trước, trong khi lợi nhuận đảo chiều thành khoản lỗ 581 tỷ đồng, đánh dấu sự suy giảm rõ rệt trong hiệu quả kinh doanh. Biên lợi nhuận gộp cũng lao dốc xuống 6,3% và hàng tồn kho tăng mạnh 24% lên mức 137,1 nghìn tỷ đồng. Trên biểu đồ kỹ thuật, VIC đang trong xu hướng giảm khi giá rơi từ 122.000 VND xuống 111.200 VND, giao dịch dưới cả MA5 và MA20. MACD histogram âm và khối lượng giao dịch tăng vọt lên 93 triệu cổ trong phiên 4/8 cho thấy áp lực bán vẫn cao. Khuyến nghị nhà đầu tư hiện tại nên giữ vị thế, theo dõi hỗ trợ 105.000 VND và cắt lỗ tại 104.000 VND nếu vi phạm ngưỡng này; nhà đầu tư mới nên đứng ngoài cho đến khi xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Ở chiều ngược lại, cổ phiếu VHM được đánh giá là điểm sáng trong ngành bất động sản khi đang được định giá thấp (P/E 12,21; P/B 1,74). Doanh thu quý 2 tăng 21,2% so với cùng kỳ lên 19,02 nghìn tỷ đồng, dù lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ. Biên lợi nhuận gộp co lại còn 23,8% và hàng tồn kho tăng mạnh, nhưng tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu vẫn kiểm soát tốt ở mức 0,39. Trên đồ thị kỹ thuật, VHM duy trì xu hướng tăng từ 79.200 lên 92.200 VND, vượt cả SMA5 và SMA20 với RSI ở mức 60,45. Mức kháng cự quan trọng là 96.000 VND, hỗ trợ quanh vùng 88.000 VND. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, cân nhắc mua mới quanh vùng hỗ trợ và cắt lỗ nếu giá giảm dưới 87.000 VND; chốt lời từng phần khi giá tiệm cận vùng 96.000 VND.

Trong nhóm ngân hàng, MBB nổi bật nhờ định giá thấp (P/E 6,83; P/B 1,31) và tăng trưởng hoạt động mạnh với TOI quý 2/2025 đạt 17,25 nghìn tỷ đồng – tăng 22% so với cùng kỳ. Tuy lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ 2,5%, ngân hàng vẫn giữ được tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,6% và dư nợ cho vay tăng 30,6% so với Q2/2024. Trên đồ thị kỹ thuật, MBB đang điều chỉnh nhẹ về 27.800 VND từ đỉnh 28.750 VND. RSI giữ ở mức 59,3 và MACD hơi âm, cho thấy xu hướng chưa rõ ràng. TCBS khuyến nghị chờ tín hiệu rõ ràng hơn trước khi mua mới, có thể xem xét mua nếu giá duy trì trên 28.000 VND; cắt lỗ nếu giá rơi về 26.850 VND và chốt lời khi giá chạm ngưỡng 28.850 VND.

Cổ phiếu TCB cũng mang lại triển vọng dài hạn khi TOI quý 2 tăng 36,7% lên 12,74 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 40,2% lên 6,25 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 1,26% nhưng vẫn trong ngưỡng an toàn. Định giá hiện tại được đánh giá là hợp lý với P/E 11,28 và P/B 1,48. Tuy nhiên, về kỹ thuật, TCB đang điều chỉnh từ 36.250 về 35.350 VND, giao dịch dưới SMA20 và MACD âm. RSI ở mức trung tính 57,22 trong khi khối lượng giao dịch vẫn sôi động. Nhà đầu tư nên giữ vị thế và chờ tín hiệu bứt phá vượt 35.750 VND, mua mới khi giá ổn định trên MA20 với điểm cắt lỗ tại 34.000 VND.

Trong khi đó, VCB tiếp tục là cổ phiếu phòng thủ được nhiều nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng. Định giá hiện tại hấp dẫn (P/E 14,51; P/B 2,35) với ROE duy trì ở mức cao 17,54%. Lợi nhuận sau thuế quý 2 tăng 8,8% lên 8,83 nghìn tỷ đồng, và tỷ lệ nợ xấu giữ vững ở mức 1,01% với tỷ lệ bao phủ trên 200%. Tuy nhiên, trên phương diện kỹ thuật, VCB đang giảm ngắn hạn từ 62.800 xuống 61.100 VND, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20. MACD histogram âm và RSI suy yếu về 54,52, cho thấy đà mua suy giảm. TCBS khuyến nghị giữ cổ phiếu, chờ tín hiệu hồi phục và cân nhắc mua mới nếu giá vượt 61.500 VND với khối lượng xác nhận; đặt cắt lỗ tại 59.500 VND nếu xu hướng tiêu cực tiếp diễn.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Với cổ phiếu SJS, các chỉ số định giá như P/E (61,67) và P/B (6,69) đang ở mức cao nhất trong nhiều năm, phản ánh việc cổ phiếu này đang được giao dịch ở mức premium. Tuy vậy, hoạt động kinh doanh cũng cho thấy sự bứt phá mạnh mẽ khi doanh thu quý 2/2025 đạt 193,87 tỷ đồng, tăng 63,2% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế gần như gấp đôi, đạt 103,56 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp và ròng đều cải thiện, lần lượt lên 73,3% và 53,4%, cùng với tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ 0,246. Về kỹ thuật, giá cổ phiếu SJS tăng mạnh từ 38.339 lên 75.000 VND, vượt cả MA5 và MA20, tuy nhiên RSI lên tới 85,11 cảnh báo trạng thái quá mua. Do đó, khuyến nghị là GIỮ, nhà đầu tư nên thận trọng đặt stop-loss tại 71.100 VND và chỉ cân nhắc giải ngân mới khi có điều chỉnh rõ ràng.

Cổ phiếu BCM cho thấy sức bật mạnh cả về hoạt động lẫn tín hiệu kỹ thuật. Với mức P/E 20,5 và P/B 3,53, cổ phiếu này đã trở nên hợp lý hơn nhiều so với giai đoạn định giá đỉnh cao trong năm 2023. Doanh thu quý 2 đạt 2.520 tỷ đồng, tăng 37% so với quý trước, còn lợi nhuận sau thuế tăng vọt lên 1.470 tỷ đồng, tương đương +309% QoQ. Biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt lên 71,8% và đòn bẩy tài chính được kiểm soát ở mức 1,04. Về kỹ thuật, giá BCM tăng từ 66.700 lên 71.000 VND, duy trì trên MA5 và MA20, RSI ở mức 63,08 và MACD dương nhỏ. Khuyến nghị dành cho cổ phiếu BCM là MUA, đặc biệt với nhà đầu tư dài hạn, tuy nhiên nên chờ điều chỉnh về vùng 69.000–69.500 VND để tối ưu điểm mua, đặt cắt lỗ tại 68.500 VND.

Trong khi đó, GEE là một mã cổ phiếu đang có mức định giá cao với P/E 23,78 và P/B 6,83 – phản ánh kỳ vọng tích cực đã được phản ánh phần lớn vào giá. Doanh thu quý 2/2025 đạt 6.509 tỷ đồng, tăng 23,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 528,1 tỷ đồng và biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ lên 15,9%. Điểm tích cực lớn là việc GEE đã giảm mạnh nợ dài hạn từ 4.369 tỷ xuống còn 1.426 tỷ đồng, cho thấy sức khỏe tài chính cải thiện rõ rệt. Tuy nhiên, kỹ thuật cho thấy lực tăng có dấu hiệu yếu dần khi histogram MACD chuyển âm nhẹ, khối lượng giao dịch giảm và RSI chỉ ở mức 56,6. Cổ phiếu đang giao dịch quanh vùng 119.600 VND. Do đó, nhà đầu tư được khuyến nghị GIỮ, có thể xem xét mua thêm nếu giá điều chỉnh về vùng 117.000–118.000 VND.

Cổ phiếu FRT lại cho thấy bức tranh trái chiều giữa tăng trưởng doanh thu mạnh và suy giảm lợi nhuận. Doanh thu quý 2 đạt 11.390 tỷ đồng (+23,3% YoY), song lợi nhuận sau thuế chỉ còn 118,66 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ lên 19,94%, trong khi hàng tồn kho vẫn duy trì ở mức cao 9.680 tỷ đồng. Tuy nhiên, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đã phục hồi lên 23,77%, một điểm sáng đáng chú ý. Trên biểu đồ kỹ thuật, FRT đang tích lũy trong vùng giá 150.000–155.000 VND, RSI ở mức 58,9 và histogram MACD âm nhẹ. Với diễn biến này, cổ phiếu được khuyến nghị GIỮ, chờ tín hiệu rõ hơn về sự cải thiện lợi nhuận. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân tại vùng hỗ trợ 151.800–152.000 VND, cắt lỗ dưới 150.800 VND và chốt lời ở vùng 156.900 VND nếu có breakout.

Cuối cùng, SAB là một mã cổ phiếu đang có định giá hấp dẫn so với lịch sử với P/E 14,96 và P/B 2,86 – thấp hơn rất nhiều so với giai đoạn P/E > 25 trước đây. Doanh thu quý 2/2025 đạt 6.800 tỷ đồng, tăng 17% so với quý 1, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 1.200 tỷ đồng (+52% QoQ). Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 35,9% và hàng tồn kho được cắt giảm 25%, cho thấy quản trị hiệu quả. Tuy nhiên, cổ phiếu đang tích lũy trong biên độ hẹp 47.500–49.000 VND, MA5 nằm dưới MA20 và histogram MACD vẫn âm. RSI trung tính ở mức 53,64. Với các yếu tố cơ bản tích cực nhưng kỹ thuật chưa xác nhận xu hướng tăng, nhà đầu tư nên MUA khi giá vượt 49.000 VND đi kèm với khối lượng bứt phá, hoặc tiếp tục nắm giữ với stop-loss đặt tại 47.000 VND.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!