Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Thị trường chứng khoán khởi sắc trong phiên giao dịch ngày 18/8, dù áp lực điều chỉnh vẫn hiện diện tại một số nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Trên sàn HOSE, VN-Index tăng 6,37 điểm (+0,39%) lên 1.636,37 điểm với 199 mã tăng và 130 mã giảm. Thanh khoản duy trì ở mức cao, đạt hơn 1,6 tỷ đơn vị, tương ứng gần 45.090 tỷ đồng, song vẫn giảm hơn 20% cả về khối lượng và giá trị so với phiên cuối tuần trước. Riêng giao dịch thỏa thuận đóng góp khoảng 95,5 triệu đơn vị, trị giá 2.347,9 tỷ đồng.

Rổ VN30 chốt phiên tăng nhẹ hơn 3 điểm nhờ sự hỗ trợ của nhóm ngân hàng, dù độ rộng khá cân bằng với 12 mã tăng và 17 mã giảm. TPB, VPB, LPB, SHB và ACB là những cổ phiếu ngân hàng ghi nhận mức tăng tích cực, trong khi VJC, SSI và STB chịu áp lực bán mạnh. Đáng chú ý, VPB và BSR là hai mã đóng góp lớn nhất cho chỉ số chung, lần lượt cộng thêm hơn 1,7 điểm và 1,3 điểm; ngược lại, MBB và CTG lại lấy đi hơn 0,6 điểm.

Trên sàn HNX, thị trường rung lắc trong phần lớn thời gian nhưng đảo chiều tăng về cuối phiên. Chỉ số HNX-Index đóng cửa tại 283,87 điểm, tăng 1,53 điểm (+0,54%) với 108 mã tăng và 68 mã giảm. Thanh khoản đạt 153,7 triệu đơn vị, giá trị 3.424 tỷ đồng.

Trên UPCoM, thị trường duy trì sắc đỏ khi UPCoM-Index giảm 0,64 điểm (-0,58%) xuống 108,97 điểm với 131 mã tăng và 141 mã giảm. Thanh khoản đạt 80,4 triệu đơn vị, tương ứng 1.183 tỷ đồng.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VPB (1,66 điểm), BSR (1,22 điểm), VIX (0,82 điểm), LPB (0,76 điểm), HPG (0,71 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: MBB (-0,64 điểm), CTG (-0,62 điểm), HVN (-0,61 điểm), VPl (-0,54 điểm), STB (-0,48 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

Cổ phiếu VPB
Báo cáo tài chính quý II/2025 cho thấy VPBank đạt tổng thu nhập hoạt động 16,34 nghìn tỷ đồng, chỉ tăng nhẹ 1,2% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại tăng tới 36,3%, đạt 4,86 nghìn tỷ đồng. Chất lượng tài sản được cải thiện rõ rệt với tỷ lệ nợ xấu giảm từ 5,07% xuống còn 3,97%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu vẫn giữ ở mức ổn định 52,19%. Mặc dù biên lãi suất thuần thu hẹp xuống 5,45% do áp lực cạnh tranh, định giá hiện tại với P/E 14,04 và P/B 1,61 vẫn được xem là hợp lý so với tiềm năng. Với những yếu tố này, VPB phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn theo hướng mua thận trọng, nhưng cần theo dõi chặt chẽ diễn biến biên lãi suất.

Trên phương diện kỹ thuật, VPB đang duy trì xu hướng tăng rõ rệt khi liên tiếp tạo các đỉnh và đáy cao hơn. Cổ phiếu hiện giao dịch trên các đường SMA5 và SMA20, cho thấy động lực tăng vẫn mạnh. Chỉ báo RSI ở mức 83,8 cảnh báo trạng thái quá mua, đồng thời MACD vẫn duy trì trên đường tín hiệu với histogram dương. Vùng hỗ trợ quan trọng ở 29.200 đồng, còn vùng kháng cự là 32.800 đồng. Nhà đầu tư nắm giữ nên đặt dừng lỗ quanh 29.200 đồng, có thể chốt lời một phần khi giá chạm vùng 32.800 đồng. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh trước khi giải ngân.

Cổ phiếu BSR
Trong quý II/2025, doanh thu của BSR đạt 36,77 nghìn tỷ đồng, tăng 15,3% so với quý trước, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 845,9 tỷ đồng, tăng hơn gấp đôi so với quý I. Mặc dù biên lợi nhuận gộp suy giảm đáng kể xuống 2,8% so với mức 6-9% các năm trước, công ty đã có cải thiện trong quản lý hàng tồn kho khi con số này giảm xuống còn 11,85 nghìn tỷ đồng. Định giá hiện tại với P/B 1,25 thấp hơn trung bình lịch sử, cho thấy dư địa để tích lũy. Do vậy, cổ phiếu này phù hợp để nhà đầu tư xem xét mua dần, nhưng cần theo dõi chặt chẽ khả năng cải thiện biên lợi nhuận trong các quý tới.

Xét trên đồ thị kỹ thuật, BSR đã tăng mạnh từ 18.600 lên 24.300 đồng chỉ trong một tháng. Cổ phiếu đã thiết lập vùng hỗ trợ vững chắc tại 22.000 đồng và kháng cự tại 24.300 đồng. MACD duy trì trên đường tín hiệu, khối lượng giao dịch bùng nổ cho thấy lực mua mạnh mẽ. Tuy nhiên, chỉ báo RSI ở mức 80,2 cho thấy trạng thái quá mua, tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh. Nhà đầu tư nên giữ vị thế hiện tại, đặt cắt lỗ tại 22.000 đồng, đồng thời cân nhắc chốt lời một phần ở vùng kháng cự. Nếu vượt thành công 24.300 đồng, cổ phiếu có thể mở ra cơ hội tăng mới.

Cổ phiếu VIX
Kết quả kinh doanh quý II/2025 của VIX tăng trưởng ấn tượng, doanh thu đạt gần 2.000 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế tăng gần 10 lần, lên 1.301 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp đạt 85,4% và biên lợi nhuận ròng 65,9%, cho thấy khả năng sinh lời vượt trội. Tuy nhiên, định giá hiện tại khá cao với P/E 24,22 và P/B 2,80, vượt xa mức trung bình lịch sử. Điều này khiến dư địa tăng giá trong ngắn hạn bị giới hạn, do vậy khuyến nghị phù hợp là nắm giữ, thay vì gia tăng vị thế mới.

Trên đồ thị, VIX đã tăng từ 19.300 lên 34.700 đồng, liên tục xác lập các mốc cao mới. Các tín hiệu kỹ thuật như SMA5 vượt xa SMA20, MACD dương và RSI ở vùng quá mua trên 86 cho thấy động lực tăng mạnh nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh. Vùng hỗ trợ hiện tại là 32.450 đồng, trong khi kháng cự ở 34.700 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên cân nhắc chốt lời một phần để bảo toàn lợi nhuận, đặt cắt lỗ tại 32.000 đồng và giữ phần còn lại cho mục tiêu ngắn hạn quanh 36.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ giá lùi về vùng hỗ trợ trước khi tham gia.

Cổ phiếu LPB
LPB ghi nhận tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 4,91 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 4,8% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại giảm nhẹ còn 2,39 nghìn tỷ đồng. Dư nợ cho vay tăng trưởng 16,2% lên 368,7 nghìn tỷ đồng, trong khi tiền gửi khách hàng đạt hơn 313 nghìn tỷ đồng, phản ánh nền tảng hoạt động ổn định. Dù vậy, định giá đã ở mức cao hơn quá khứ với P/E 12,09 và P/B 2,95, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức không còn rẻ. Vì vậy, khuyến nghị hợp lý lúc này là tiếp tục nắm giữ, chờ cơ hội tốt hơn để gia tăng vị thế.

Trên đồ thị giá, LPB đã tăng từ 34.200 lên 39.000 đồng trong tháng qua. Các tín hiệu kỹ thuật hiện vẫn tích cực, với SMA5 và SMA20 đồng thuận xác nhận xu hướng tăng, MACD duy trì histogram dương. RSI ở mức 67,9 cho thấy cổ phiếu tiến gần vùng quá mua. Vùng kháng cự gần nhất là 40.000 đồng, hỗ trợ tại 38.000 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể duy trì vị thế nhưng cần đặt dừng lỗ quanh 38.000 đồng để bảo toàn lợi nhuận. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh trước khi tham gia.

Cổ phiếu HPG
Trong quý II/2025, Hòa Phát đạt doanh thu 35,91 nghìn tỷ đồng, giảm 4,5% so với quý trước nhưng lợi nhuận sau thuế cải thiện mạnh mẽ lên 4,26 nghìn tỷ đồng, tăng 27,3%. Biên lợi nhuận gộp cũng đạt 18,35%, mức cao nhất kể từ năm 2021. Các chỉ số định giá hiện tại với P/E 16,11 và P/B 1,78 được coi là hợp lý trong bối cảnh ngành thép phục hồi. Mặc dù hàng tồn kho vẫn cao, nền tảng cơ bản của doanh nghiệp cho thấy triển vọng dài hạn tích cực, phù hợp để tích lũy.

Về kỹ thuật, HPG đã tăng từ 24.950 lên 28.000 đồng trong thời gian ngắn, đồng thời giao dịch trên các đường SMA quan trọng. RSI ở mức 66 phản ánh xu hướng tăng chưa quá nóng, trong khi MACD mở rộng histogram dương. Vùng hỗ trợ gần tại 27.800 đồng, kháng cự tại 28.500 – 28.800 đồng. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, mua thêm tại vùng hỗ trợ, đặt dừng lỗ tại 27.500 đồng. Trong ngắn hạn, cổ phiếu hướng tới mục tiêu 29.500 đồng, song cần theo dõi sát khối lượng để nhận diện sớm dấu hiệu suy yếu lực mua.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Cổ phiếu MBB
Báo cáo tài chính quý II/2025 cho thấy MBB đạt tổng thu nhập hoạt động 17,25 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại giảm nhẹ 2,5% xuống còn 5,88 nghìn tỷ đồng, phản ánh áp lực lên khả năng sinh lời khi biên lãi suất thuần giảm từ 4,44% xuống 4,11%. Dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh hơn 30% lên 879,89 nghìn tỷ đồng, thể hiện sự mở rộng kinh doanh đáng kể. Với mức định giá P/E 9,07 và P/B 1,74, cổ phiếu vẫn đang ở vùng hợp lý, tuy nhiên sự suy giảm lợi nhuận có thể khiến nhà đầu tư cần thận trọng. Khuyến nghị hiện tại là tích lũy cho tầm nhìn dài hạn, gắn liền với câu chuyện tăng trưởng tín dụng và ổn định chất lượng tài sản.

Trên phương diện kỹ thuật, MBB đang duy trì xu hướng tăng rất mạnh khi giá đã leo từ 20.000 lên 28.250 đồng, vượt rõ rệt trên cả SMA5 và SMA20. MACD dương cùng histogram mở rộng cho thấy lực mua mạnh, nhưng chỉ báo RSI ở mức 88,6 đã rơi vào vùng quá mua, tiềm ẩn khả năng điều chỉnh. Vùng hỗ trợ gần được xác định tại 27.600 đồng, trong khi kháng cự nằm ở 29.500 đồng. Nhà đầu tư nắm giữ có thể chốt lời một phần để bảo toàn lợi nhuận, đồng thời đặt dừng lỗ ở 27.000 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên chờ giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ trước khi xem xét mở vị thế, với mục tiêu ngắn hạn quanh 30.000 đồng nếu đà tăng duy trì.

Cổ phiếu CTG
Trong quý II/2025, VietinBank ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 20,92 nghìn tỷ đồng, tăng 6,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế bứt phá mạnh, đạt 9,67 nghìn tỷ đồng, cao hơn tới 80% so với quý II/2024, cho thấy hiệu quả hoạt động cải thiện rõ rệt. Biên lãi suất giảm nhẹ từ 2,97% xuống 2,70% nhưng tỷ lệ nợ xấu duy trì ổn định ở mức 1,31%, phản ánh chất lượng tài sản an toàn. Với định giá hiện tại P/E 8,95 và P/B 1,65, cổ phiếu CTG được xem là hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh ngân hàng này duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và kiểm soát rủi ro tốt.

Về kỹ thuật, CTG đang đi theo xu hướng tăng bền khi giá từ 44.300 đồng leo lên 49.000 đồng, đồng thời vượt trên các đường SMA5 và SMA20. Chỉ báo RSI ở mức 65 cho thấy động lực mua còn mạnh mà chưa vào vùng quá mua. MACD duy trì dương, histogram mở rộng cho thấy dòng tiền tích cực. Vùng kháng cự mạnh được xác định ở 51.000 đồng, còn hỗ trợ gần tại 47.000 đồng. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ hoặc mua bổ sung ở vùng 47.000 – 48.000 đồng, đặt dừng lỗ tại 46.500 đồng. Với xu thế hiện tại, cổ phiếu có khả năng kiểm định mốc 51.000 đồng trong ngắn hạn.

Cổ phiếu HVN
Kết quả kinh doanh quý II/2025 của Vietnam Airlines cho thấy dấu hiệu phục hồi khi doanh thu đạt 27,97 nghìn tỷ đồng, tăng gần 14% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế cải thiện lên 2,82 nghìn tỷ đồng so với 859 tỷ đồng năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 17,69%, phản ánh hiệu quả vận hành tốt hơn. Tuy nhiên, điểm yếu lớn vẫn là vốn chủ sở hữu âm, thể hiện qua chỉ số P/B -26,11, cho thấy tình hình tài chính chưa thực sự lành mạnh. Dù P/E cải thiện về mức 11,43, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng, do vậy chiến lược hợp lý hiện tại là giữ vị thế và quan sát thêm diễn biến cải thiện vốn chủ.

Trên phương diện kỹ thuật, HVN đang trong xu hướng giảm khi giá lùi từ 34.000 xuống còn 30.500 đồng. Các tín hiệu kỹ thuật đồng thuận cho xu hướng tiêu cực, với SMA5 nằm dưới SMA20, MACD âm và RSI lùi về 38, cho thấy áp lực bán chiếm ưu thế. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 30.500 đồng, trong khi kháng cự tại 32.500 đồng. Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục quan sát và chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng trước khi gia tăng vị thế. Với nhà đầu tư mới, chưa nên tham gia ở giai đoạn này, trừ khi giá ổn định trên 30.500 đồng và khối lượng xác nhận xu hướng. Nếu mở vị thế, cần đặt cắt lỗ tại 29.500 đồng.

Cổ phiếu VPL
Trong giai đoạn gần đây, Vinhomes đang cho thấy xu hướng giá tiêu cực khi cổ phiếu giảm từ 90.200 đồng xuống 83.000 đồng. Các chỉ số định giá cơ bản chưa được cập nhật cụ thể, nhưng xu thế thị trường hiện tại phản ánh áp lực bán duy trì khá mạnh. Với vai trò là cổ phiếu vốn hóa lớn, diễn biến của VPL ảnh hưởng đáng kể đến chỉ số, do đó việc theo dõi dòng tiền vào ra là yếu tố quan trọng để nhận diện cơ hội đầu tư. Nhà đầu tư tạm thời nên thận trọng, chờ thêm tín hiệu tích cực từ kết quả kinh doanh hoặc môi trường vĩ mô hỗ trợ ngành bất động sản.

Trên đồ thị kỹ thuật, VPL tiếp tục nằm dưới cả SMA5 và SMA20, xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn. RSI lùi xuống 31, cho thấy cổ phiếu đang ở trạng thái quá bán nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ rệt. MACD duy trì dưới đường tín hiệu, histogram âm cho thấy lực bán còn áp đảo. Hỗ trợ gần tại 82.000 đồng, kháng cự ở 84.500 đồng. Nhà đầu tư có thể duy trì quan sát, chỉ xem xét tham gia khi giá vượt kháng cự kèm thanh khoản cải thiện. Nếu mở vị thế, nên đặt cắt lỗ quanh 81.500 đồng để quản lý rủi ro.

Cổ phiếu STB
Sacombank ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý II/2025 khi tổng thu nhập hoạt động đạt 7,77 nghìn tỷ đồng, tăng gần 9% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 2,89 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 32,9%. Chất lượng tài sản cũng cải thiện nhẹ khi tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 2,46% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giữ ở mức 75,4%. Với định giá P/E 9,01 và P/B 1,74, STB vẫn được xem là có tiềm năng tăng trưởng cho nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh ngành ngân hàng duy trì tăng trưởng ổn định.

Về kỹ thuật, STB đang tích lũy quanh vùng 53.900 đồng, tạo hỗ trợ tại 52.500 đồng và kháng cự tại 56.000 đồng. Chỉ báo MA5 vượt MA20, MACD duy trì histogram dương trong khi RSI ở mức 64,9 cho thấy động lực tăng còn tốt. Khối lượng giao dịch trung bình duy trì cao, thể hiện dòng tiền vào cổ phiếu vẫn tích cực. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể giữ vị thế hoặc mua thêm quanh vùng hỗ trợ, với mục tiêu chốt lời ngắn hạn ở 56.000 – 58.000 đồng. Điểm cắt lỗ phù hợp nên đặt tại 52.000 đồng để hạn chế rủi ro.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!