Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Thị trường chứng khoán Việt Nam duy trì đà tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 19/8. Kết phiên, VN-Index cộng thêm 17,83 điểm (+1,09%) lên 1.654,2 điểm. Độ rộng thị trường khá tích cực với 189 mã tăng, trong đó có 27 mã tăng trần, so với 144 mã giảm. Thanh khoản tiếp tục bùng nổ, đạt hơn 1,93 tỷ cổ phiếu, giá trị 54.404 tỷ đồng, tăng hơn 20% cả về khối lượng lẫn giá trị so với phiên trước. Riêng giao dịch thỏa thuận đóng góp hơn 144 triệu đơn vị, trị giá 4.703 tỷ đồng.

Tâm điểm phiên hôm nay thuộc về nhóm ngân hàng, đặc biệt là VPB. Cổ phiếu này duy trì mức giá trần 34.200 đồng, khớp hơn 21,6 triệu đơn vị và còn dư mua trần gần 12 triệu cổ phiếu. Với diễn biến tích cực, VPB trở thành mã đóng góp nhiều nhất cho VN-Index, mang lại hơn 4 điểm tăng. HDB và LPB cũng bứt phá, gần chạm trần và kết phiên lần lượt ở 32.500 đồng và 42.800 đồng. ACB và TPB tăng trên 5%, trong đó TPB đạt thanh khoản 70,5 triệu đơn vị, đứng thứ hai toàn sàn. Ngoài ra, VIB, CTG và TCB đều tăng từ 2% đến hơn 3%, giúp nhóm ngân hàng nói chung đóng góp gần 12 điểm cho chỉ số chung.

Trên sàn HNX, chỉ số HNX-Index duy trì sắc xanh dù hạ dần về cuối phiên, chốt ngày tăng 2,58 điểm (+0,91%) lên 286,45 điểm. Toàn sàn có 101 mã tăng và 63 mã giảm, với khối lượng khớp lệnh hơn 190 triệu đơn vị, giá trị 4.244 tỷ đồng. Giao dịch thỏa thuận ghi nhận thêm 3,4 triệu cổ phiếu, trị giá 70,3 tỷ đồng.

Sàn UPCoM tiếp tục duy trì sự ổn định, chỉ số UPCoM-Index tăng 0,81 điểm (+0,74%) lên 109,78 điểm. Khối lượng giao dịch đạt hơn 101,8 triệu cổ phiếu, giá trị 1.276,8 tỷ đồng. Giao dịch thỏa thuận đóng góp 1,42 triệu đơn vị, trị giá 73 tỷ đồng.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VPB (4,05 điểm), TCB (2,06 điểm), LPB (1,87 điểm), ACB (1,67 điểm), HDB (1,62 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: MWG (-0,69 điểm), VCB (-0,58 điểm), HPG (-0,45 điểm), SHB (-0,33 điểm), BVH (-0,28 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

VPB
Trong quý II/2025, VPBank ghi nhận P/E ở mức 14,04 và P/B 1,61, phản ánh định giá vừa phải, thấp hơn nhiều so với đỉnh lịch sử năm 2021. Tổng thu nhập hoạt động đạt 16,34 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ 1,2% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 36,3% lên 4,86 nghìn tỷ đồng. Điểm tích cực là tỷ lệ nợ xấu giảm còn 3,97% so với 5,07% năm trước, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu giữ ổn định. Dù vậy, biên lãi suất đã thu hẹp xuống 5,45%, phản ánh áp lực cạnh tranh trong ngành. Với bức tranh cơ bản này, VPBank được đánh giá là cơ hội mua thận trọng cho nhà đầu tư dài hạn, song cần theo dõi xu hướng biên lãi suất trong thời gian tới.

Trên đồ thị kỹ thuật, VPB đã tăng từ 22.500 lên 32.000 đồng, hình thành kênh tăng giá rõ rệt. Cổ phiếu đang giao dịch trên cả SMA5 (30.460) và SMA20 (26.967), nhưng RSI ở mức 85,45 cảnh báo tình trạng quá mua. MACD duy trì dương, cho thấy động lực tăng vẫn còn, trong khi kháng cự gần nhất nằm ở 32.500 đồng và hỗ trợ tại 30.900 đồng. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể cân nhắc chốt lời một phần, đồng thời đặt cắt lỗ tại 30.000 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh về vùng hỗ trợ trước khi giải ngân, với mục tiêu trung hạn quanh 34.000 đồng.

TCB
Techcombank hiện có P/E 12,77 và P/B 1,68, mức định giá hợp lý so với lịch sử. Tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 12,74 nghìn tỷ đồng, tăng 33,4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 6,25 nghìn tỷ đồng, tăng nhẹ so với năm 2024. Điểm tích cực là tỷ lệ nợ xấu được giữ ở mức thấp 1,26%, dù biên lãi suất thu hẹp xuống 3,85%. Nhờ kiểm soát rủi ro hiệu quả và tăng trưởng bền vững, TCB được khuyến nghị giữ trong danh mục cho tầm nhìn dài hạn.

Trên phương diện kỹ thuật, TCB dao động ổn định trong vùng 37.000 – 38.000 đồng, hình thành hỗ trợ tại 34.000 đồng và kháng cự gần 39.000 đồng. Chỉ báo MACD histogram dương, RSI ở mức 62,7 cho thấy động lực tăng vừa phải. MA5 nằm trên MA20 củng cố xu hướng tăng ngắn hạn, trong khi khối lượng duy trì đều đặn quanh 30 – 35 triệu cổ phiếu. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ và có thể chốt lời từng phần tại vùng 39.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về vùng 36.500 – 37.000 đồng để giải ngân, với mức cắt lỗ đặt tại 34.000 đồng và mục tiêu ngắn hạn 39.500 – 40.000 đồng.

LPB
LienVietPostBank đang giao dịch ở P/E 12,09 và P/B 2,95 trong quý II/2025, mức định giá cao hơn trung bình lịch sử, cho thấy cổ phiếu có phần đắt. Dù tổng thu nhập hoạt động tăng 4,8% đạt 4,91 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ xuống 2,39 nghìn tỷ đồng. Điểm sáng là danh mục cho vay và tiền gửi khách hàng đều tăng trưởng ổn định, phản ánh nền tảng hoạt động vững chắc. Với định giá khá cao so với lịch sử, LPB được khuyến nghị giữ thay vì mở vị thế mới.

Về kỹ thuật, LPB đã tăng từ 34.200 lên 40.100 đồng, hiện giao dịch trên SMA5 (39.310) và SMA20 (36.265). MACD dương cho thấy lực mua vẫn mạnh, nhưng RSI đạt 71,36 báo hiệu trạng thái quá mua, dễ xuất hiện điều chỉnh. Kháng cự gần nhất ở vùng 41.000 đồng, trong khi hỗ trợ quan trọng ở 38.500 đồng. Nhà đầu tư nắm giữ nên duy trì vị thế và đặt cắt lỗ tại 38.500 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh trước khi tham gia để giảm thiểu rủi ro.

ACB
Ngân hàng Á Châu đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn với P/E 7,93 và P/B 1,54, thấp hơn nhiều so với giai đoạn 2020 – 2022. Quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động đạt 9,29 nghìn tỷ đồng, tăng 7,4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 9,2% lên 4,88 nghìn tỷ đồng. Ngân hàng duy trì biên lãi suất ở mức 3,23% và tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,26%, kèm tỷ lệ bao phủ 76,3%. Với kết quả kinh doanh tích cực và định giá thấp, ACB là cơ hội mua vào hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Về kỹ thuật, ACB đã tăng từ 22.900 lên 27.050 đồng, với kháng cự tại 27.500 đồng và hỗ trợ ở 26.350 đồng. Các tín hiệu kỹ thuật tích cực khi MACD duy trì dương, RSI ở mức 85,57 cho thấy cổ phiếu đang quá mua, và SMA5 cắt lên SMA20 khá rõ. Khối lượng giao dịch duy trì quanh 20 – 25 triệu cổ phiếu mỗi ngày, thậm chí vượt 30 triệu trong những phiên gần đây. Nhà đầu tư hiện tại có thể cân nhắc chốt lời từng phần, đồng thời đặt cắt lỗ tại 26.350 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên chờ nhịp điều chỉnh về vùng hỗ trợ trước khi giải ngân, với mục tiêu ngắn hạn quanh 28.000 đồng.

HDB
HDBank đang ở mức định giá hợp lý với P/E 7,57 và P/B 1,67, cải thiện nhiều so với đỉnh năm 2021. Quý II/2025, tổng thu nhập hoạt động tăng 40,3% lên 11,64 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 3,51 nghìn tỷ đồng, tăng 12,8% so với cùng kỳ. Danh mục cho vay khách hàng tăng mạnh lên 508,5 nghìn tỷ đồng, phản ánh tăng trưởng tín dụng tốt. Tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,54%, tăng nhẹ so với các quý trước nhưng vẫn trong tầm kiểm soát. Đây là cơ hội mua đáng chú ý cho nhà đầu tư dài hạn.

Trên đồ thị, HDB tăng từ 24.500 lên 30.500 đồng, với hỗ trợ tại 30.000 đồng và kháng cự tại 31.700 đồng. MACD dương, RSI ở mức 73,81 cho thấy lực mua mạnh nhưng đã tiệm cận vùng quá mua. SMA5 cắt lên SMA20 khẳng định xu hướng tăng. Khối lượng giao dịch biến động cao, có phiên vượt 60 triệu cổ phiếu, cho thấy dòng tiền vào mạnh mẽ. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ, đồng thời đặt dừng lỗ trượt tại 30.000 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên chờ nhịp điều chỉnh về vùng hỗ trợ để giải ngân, với mục tiêu ngắn hạn 32.500 đồng nếu động lực tăng giá duy trì.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

MWG
Trong quý II/2025, MWG ghi nhận P/E ở mức 21,96 và P/B 3,59 – mức định giá hợp lý hơn nhiều so với giai đoạn P/E chạm 369 vào cuối năm 2023. Doanh thu đạt 37,62 nghìn tỷ đồng, tăng 10,2% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế phục hồi mạnh mẽ lên 1,65 nghìn tỷ đồng, tăng tới 40,6%. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp giảm xuống 20,12%, thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh 22–25% các năm trước. Ngoài ra, hàng tồn kho vẫn neo cao ở mức 23,69 nghìn tỷ đồng, tiềm ẩn rủi ro về quản trị vốn lưu động. Với sự phục hồi về lợi nhuận và định giá hợp lý, MWG phù hợp để tích lũy nhưng nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ diễn biến biên lợi nhuận và tồn kho.

Xét về kỹ thuật, cổ phiếu đang tích lũy quanh vùng 70.000 đồng, kháng cự gần tại 72.500 đồng và hỗ trợ tại 69.000 đồng. Tín hiệu MACD cho thấy động lượng suy yếu khi histogram âm, trong khi RSI lùi về mức 53,66, thể hiện trạng thái trung lập sau giai đoạn quá mua. MA5 vẫn nằm trên MA20 nhưng khoảng cách thu hẹp dần. Khối lượng giao dịch dao động 8–12 triệu cổ phiếu/ngày, có phiên đột biến trên 20 triệu, cho thấy dòng tiền chưa thực sự bứt phá. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ và đặt cắt lỗ dưới 69.000 đồng, còn vị thế mới nên kiên nhẫn chờ giá xác nhận xu hướng tại hỗ trợ, với mục tiêu ngắn hạn 72.500 đồng.

VCB
VCB có mức định giá P/E 15,72 và P/B 2,55 trong quý II/2025, thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh năm 2021, phản ánh mức giá hiện nay đã hấp dẫn hơn. Tổng thu nhập hoạt động đạt 17.870 tỷ đồng, tăng 6,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 8.830 tỷ đồng, tăng trưởng 8,8%. Ngân hàng duy trì chất lượng tài sản vượt trội với nợ xấu chỉ 1,01% và tỷ lệ bao phủ 2,14 lần, cùng với dư nợ cho vay và tiền gửi tiếp tục mở rộng. Với nền tảng cơ bản vững chắc, VCB được xem là cổ phiếu nên tích lũy cho tầm nhìn dài hạn.

Trên biểu đồ giá, VCB đang tích lũy quanh 64.500 đồng, hình thành hỗ trợ 62.000 đồng và kháng cự gần 65.500 đồng. SMA5 nằm trên SMA20, MACD dương và mở rộng, RSI ở mức 65,23 cho thấy động lực tăng vẫn bền. Khối lượng giao dịch gia tăng trong các phiên biến động lớn, đặc biệt vào ngày 14–15/8, thể hiện sự tham gia mạnh của dòng tiền. Với xu hướng này, nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện tại, đặt cắt lỗ tại 62.000 đồng. Vị thế mới có thể mở quanh vùng giá hiện nay, mục tiêu ngắn hạn hướng đến 65.500–66.000 đồng và xa hơn là 67.000 đồng nếu thị trường thuận lợi.

HPG
HPG hiện giao dịch với P/E 16,11 và P/B 1,78, mức định giá vừa phải so với lịch sử ngành thép. Doanh thu quý II/2025 đạt 35,91 nghìn tỷ đồng, giảm nhẹ 4,5% so với quý trước nhưng ổn định so với cùng kỳ. Điểm sáng là lợi nhuận sau thuế đạt 4,26 nghìn tỷ đồng, tăng 27,3% so với quý I, phản ánh sự phục hồi rõ nét. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 18,35% – mức cao nhất từ 2021. Tuy nhiên, tồn kho vẫn ở mức cao 48,85 nghìn tỷ đồng, là yếu tố cần theo dõi. Với nền tảng cải thiện và triển vọng phục hồi ngành, HPG được xem là cơ hội mua dài hạn.

Về kỹ thuật, cổ phiếu đã tăng từ 24.950 lên 28.400 đồng trong tháng qua, giao dịch ổn định trên cả SMA5 và SMA20. MACD dương và mở rộng, RSI đạt 68,6, tiến gần vùng quá mua. Khối lượng giao dịch vẫn cao, đặc biệt trong những phiên tăng giá, cho thấy lực mua mạnh. Vùng hỗ trợ quan trọng ở 27.800 đồng, trong khi kháng cự gần 29.000 đồng. Với xu hướng này, nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ nhưng đặt dừng lỗ tại 27.800 đồng. Với nhà đầu tư mới, có thể chờ điều chỉnh về 27.800–28.000 đồng trước khi giải ngân, đồng thời cân nhắc chốt lời khi giá tiến sát 29.000 đồng.

SHB
SHB có mức P/E 7,59 và P/B 1,31 trong quý II/2025, thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh 2021. Tổng thu nhập hoạt động đạt 10,3 nghìn tỷ đồng, tăng gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 3,61 nghìn tỷ đồng, tăng 57,8%. Ngân hàng cải thiện biên lãi suất lên 3,76% và dư nợ cho vay tăng trưởng 29% so với năm trước. Dù tỷ lệ nợ xấu ở mức 2,56%, đây vẫn là ngưỡng kiểm soát được. Với nền tảng cơ bản tích cực và định giá hấp dẫn, SHB phù hợp để mua vào cho danh mục dài hạn.

Ở góc độ kỹ thuật, cổ phiếu đã tăng mạnh từ 12.921 lên 18.850 đồng, hiện vượt trên SMA5 và SMA20 khá xa. MACD duy trì dương, khẳng định xu hướng tăng, nhưng RSI 84,64 cho thấy trạng thái quá mua. Khối lượng giao dịch ổn định quanh 100–120 triệu cổ phiếu, thể hiện lực cầu bền vững. Cổ phiếu có kháng cự tại 19.450 đồng và hỗ trợ tại 18.800 đồng. Nhà đầu tư hiện tại nên duy trì vị thế nhưng đặt dừng lỗ trượt ở 18.500 đồng. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh, đồng thời cân nhắc chốt lời một phần khi giá chạm kháng cự. Vùng mục tiêu ngắn hạn của SHB nằm trong khoảng 19.000–19.500 đồng.

BVH
BVH ghi nhận P/E 18,39 và P/B 1,90 trong quý II/2025, thấp hơn mức trung bình 5 năm. Doanh thu đạt 10,66 nghìn tỷ đồng, tăng 6,9% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế phục hồi lên 677,2 tỷ đồng, tăng 58,3%. Điểm tích cực là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu duy trì ở mức thấp 0,14, phản ánh sự ổn định tài chính. Ngoài ra, lợi nhuận gộp đã quay lại mức dương, cho thấy hiệu quả kinh doanh cải thiện rõ rệt. Với triển vọng tích cực và định giá hợp lý, BVH là cơ hội đáng cân nhắc cho nhà đầu tư dài hạn trong ngành bảo hiểm.

Trên phương diện kỹ thuật, BVH đã tăng mạnh từ 49.250 lên 62.800 đồng, bứt phá nhiều vùng kháng cự. Giá đang giao dịch cao hơn SMA5 và SMA20, MACD dương và RSI lên tới 82,31, báo hiệu tình trạng quá mua. Khối lượng giao dịch duy trì cao, trung bình hơn 1,5 triệu cổ phiếu mỗi ngày, thể hiện sự quan tâm mạnh từ thị trường. Với tình hình này, nhà đầu tư đang nắm giữ nên cân nhắc chốt lời một phần để bảo toàn lợi nhuận, đồng thời đặt cắt lỗ tại 58.000 đồng. Với vị thế mới, nên chờ nhịp điều chỉnh về vùng 59.000–60.000 đồng trước khi tham gia, với mục tiêu ngắn hạn 65.000–67.000 đồng nếu xu hướng tăng tiếp tục.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!