Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Thị trường chứng khoán ngày 5/8 ghi nhận biến động cực mạnh khi VN-Index có thời điểm tăng gần 40 điểm, chạm mốc 1.585 điểm nhưng sau đó bị bán tháo mạnh khiến chỉ số rơi sâu về dưới tham chiếu. Dù vậy, lực cầu bắt đáy quay trở lại cuối phiên giúp VN-Index hồi phục, đóng cửa tăng 18,96 điểm (+1,24%) lên 1.547,15 điểm. Thanh khoản bùng nổ kỷ lục với hơn 2,8 tỷ cổ phiếu khớp lệnh, tương ứng giá trị 78.122 tỷ đồng, gấp đôi phiên trước.

Dòng tiền tập trung mạnh vào nhóm ngân hàng và bluechip. MBB giữ trần tại 29.700 đồng với hơn 71 triệu cổ phiếu được giao dịch. HPG, TCB, TPB, VIC đều tăng mạnh từ 3%–5%, trong đó HPG khớp gần 215 triệu đơn vị. Tuy nhiên, nhiều cổ phiếu như VIB, SHB dù tăng tốt trong phiên nhưng kết phiên điều chỉnh nhẹ hoặc giảm điểm. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ bị bán mạnh với nhiều mã giảm sàn như MHC, NHH, PET, PC1.

Trên HNX, chỉ số giảm 2,22 điểm (-0,83%) về 266,12 điểm, với 65 mã tăng và 111 mã giảm. Thanh khoản đạt hơn 259 triệu cổ phiếu, tương ứng 5.708 tỷ đồng. SHS, PVS, IDJ và nhiều cổ phiếu thanh khoản cao bị điều chỉnh nhẹ, trong khi CEO, MBS, IDC giữ được sắc xanh.

Sàn UPCoM diễn biến tích cực hơn khi UpCoM-Index tăng 0,34 điểm (+0,32%) lên 107,5 điểm. Thanh khoản đạt gần 158 triệu cổ phiếu, tương đương 1.927 tỷ đồng. HNG là điểm sáng khi tăng 8,3% lên 6.500 đồng và dẫn đầu về khối lượng với hơn 26 triệu đơn vị.

Dù thị trường rung lắc mạnh, nhiều cổ phiếu vẫn giữ được đà tăng trần như MBB, HAG, VSI, EVG (HOSE); CET, MAS, CAN, BST (HNX). Ngược lại, các mã như MHC, NHH, PET, PC1 giảm sàn, phản ánh áp lực chốt lời lớn và tâm lý thận trọng từ nhà đầu tư trong bối cảnh hàng T+ dồn về.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (5,54 điểm), VHM (3,59 điểm), TCB (2,68 điểm), MBB (2,67 điểm), HPG (1,94 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: BCM (-0,50 điểm), SSB (-0,43 điểm), VPL (-0,41 điểm), PGV (-0,37 điểm), SJS (-34 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

Cổ phiếu VIC:

VIC tiếp tục là tâm điểm chú ý khi ghi nhận sự sụt giảm đáng kể về hiệu quả kinh doanh trong quý II/2025. Doanh thu chỉ đạt 46,3 nghìn tỷ đồng, giảm 45% so với quý trước, trong khi lợi nhuận sau thuế chuyển sang âm 581 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp rơi mạnh xuống còn 6,3%, phản ánh áp lực chi phí đáng kể. Tồn kho tăng lên mức 137,1 nghìn tỷ đồng (+24%), cho thấy rủi ro hàng hóa chưa tiêu thụ lớn. Trong bối cảnh đó, P/E 29,05 và P/B 2,79 là mức định giá cao, không còn hấp dẫn so với mức trung bình lịch sử. TCBS đưa ra khuyến nghị “BÁN” đối với VIC trong ngắn hạn, đặc biệt với nhà đầu tư đang nắm giữ ở vùng cao.

Về kỹ thuật, VIC đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi giá trượt từ 122.000 xuống 111.200 đồng trong hai tuần qua. Giá nằm dưới cả MA5 (108.680 đồng) và MA20 (110.725 đồng), cho thấy động lực giảm còn kéo dài. Chỉ báo MACD âm và RSI giảm dần về vùng trung tính. Khối lượng giao dịch tăng vọt gần đây, đặc biệt ngày 4/8 đạt trên 93 triệu đơn vị, phản ánh áp lực phân phối mạnh. Nhà đầu tư nên tránh bắt đáy, chờ vượt MA20 kèm tín hiệu khối lượng xác nhận. Mức hỗ trợ gần nhất là 105.000 đồng, cắt lỗ nên đặt tại 104.000 đồng.

Cổ phiếu VHM:

Vinhomes đang phát đi tín hiệu tích cực khi doanh thu quý II/2025 tăng 21,2% so với cùng kỳ, đạt 19,02 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ về 7,55 nghìn tỷ đồng, cùng với biên lợi nhuận gộp suy giảm từ 30,6% xuống 23,8%. Tồn kho tăng mạnh lên 80,1 nghìn tỷ đồng là yếu tố cần theo dõi trong bối cảnh thị trường bất động sản còn nhiều khó khăn. Mặc dù vậy, P/E 12,21 và P/B 1,74 vẫn là mức định giá hấp dẫn so với lịch sử, đưa VHM vào nhóm cổ phiếu “MUA” với tầm nhìn trung – dài hạn.

Về kỹ thuật, VHM đang duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Giá hiện giao dịch trên cả SMA5 và SMA20, đồng thời tạo đỉnh – đáy cao hơn. RSI ở mức 60,45 cho thấy động lượng tích cực chưa bị quá mua. Mức kháng cự gần tại 96.000 đồng, trong khi hỗ trợ nằm ở vùng 88.000–89.000 đồng. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ, hoặc cân nhắc mua mới tại vùng hỗ trợ này. Cắt lỗ nên đặt tại 87.000 đồng, trong khi mục tiêu chốt lời ngắn hạn là 96.000 đồng.

Cổ phiếu TCB:

Techcombank cho thấy hiệu quả kinh doanh vượt trội với thu nhập hoạt động đạt 12,74 nghìn tỷ đồng trong quý II/2025 (+36,7%) và lợi nhuận sau thuế đạt 6,25 nghìn tỷ đồng (+40,2% so với cùng kỳ). Tỷ lệ nợ xấu vẫn ở mức kiểm soát (1,26%) và dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh lên 710,3 nghìn tỷ đồng. Với P/E 11,28 và P/B 1,48, TCB là cổ phiếu “MUA” tiềm năng cho nhà đầu tư dài hạn.

Về kỹ thuật, TCB hiện trong pha điều chỉnh trung hạn. Giá đang dao động giữa vùng hỗ trợ 34.000 đồng và kháng cự 35.750 đồng, giao dịch dưới cả MA20. MACD âm và RSI trung tính cho thấy cần thêm thời gian tích lũy. Khối lượng giao dịch vẫn cao, trung bình 25–30 triệu cổ phiếu/ngày. Nhà đầu tư nên chờ vượt 35.000 đồng (MA20) kèm tín hiệu xác nhận để mở vị thế mới. Cắt lỗ đặt tại 34.000 đồng và cân nhắc chốt lời khi giá tiệm cận 35.750 đồng.

Cổ phiếu MBB:

MBBank đang hấp dẫn với mức định giá thấp (P/E 6,83; P/B 1,31), trong khi tăng trưởng hoạt động vẫn được duy trì. Tổng thu nhập hoạt động quý II/2025 đạt 17,25 nghìn tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ), mặc dù lợi nhuận ròng giảm nhẹ do áp lực biên lãi. Nợ xấu tăng lên 1,6% nhưng vẫn nằm trong vùng kiểm soát. Với đà tăng trưởng tín dụng ổn định và định giá hấp dẫn, MBB được khuyến nghị “MUA MẠNH” cho nhà đầu tư dài hạn.

Về kỹ thuật, MBB đang tích lũy trong biên độ hẹp. MA5 cắt lên trên MA20 cho tín hiệu tăng nhẹ, nhưng khối lượng giao dịch sụt giảm từ 61,9 triệu xuống còn 23,5 triệu đơn vị cho thấy lực cầu chưa bền vững. Mức kháng cự ngắn hạn tại 28.850 đồng, hỗ trợ tại 26.850 đồng. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn quan sát, chỉ mua mới khi giá vượt 28.000 đồng với thanh khoản cải thiện rõ rệt. Cắt lỗ đặt tại 26.850 đồng.

Cổ phiếu HPG:

Hòa Phát công bố lợi nhuận sau thuế quý II/2025 tăng 28,3% lên 4,26 nghìn tỷ đồng bất chấp doanh thu giảm nhẹ. Biên lợi nhuận gộp phục hồi lên 18,35%, thể hiện hiệu quả kiểm soát chi phí. Với P/E 14,26 và P/B 1,58, HPG đang được định giá hợp lý, phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn quan tâm đến lĩnh vực công nghiệp nặng và hạ tầng.

Tuy nhiên, kỹ thuật cho thấy HPG đang trong pha điều chỉnh. Giá giảm về vùng 25.150 đồng, nằm dưới SMA5 và SMA20. MACD âm và RSI trung tính cho thấy thiếu động lực tăng. Dù khối lượng giao dịch cao, nhà đầu tư nên chờ tín hiệu phục hồi rõ ràng trước khi mở mới. Mức hỗ trợ tại 24.800 đồng, kháng cự tại 26.000 đồng. Cắt lỗ khi giá phá vỡ hỗ trợ 24.800 đồng.

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Cổ phiếu BCM:

BCM tiếp tục thu hút sự quan tâm với kết quả tài chính khởi sắc trong quý II/2025. Doanh thu đạt 2.520 tỷ đồng (+37% QoQ), lợi nhuận sau thuế tăng vọt 309% lên 1.470 tỷ đồng, trong khi biên lợi nhuận gộp đạt mức ấn tượng 71,8%. Với định giá P/E 20,5 lần và P/B 3,53 lần – thấp hơn nhiều so với giai đoạn đỉnh năm 2023 – cổ phiếu đang dần trở nên hấp dẫn hơn. TCBS đánh giá BCM là cổ phiếu “MUA” tiềm năng cho nhà đầu tư dài hạn.

Tuy nhiên, về kỹ thuật, BCM đang có dấu hiệu suy yếu động lực tăng sau nhịp tăng từ 66.700 lên 71.000 đồng. RSI ở mức 63,08 chưa vào vùng quá mua nhưng đang chững lại. MACD dương nhưng yếu, khối lượng duy trì ở mức vừa phải. Nhà đầu tư nên giữ vị thế và chốt lời dần tại 71.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về vùng 69.000–69.500 đồng trước khi mở vị thế, với điểm cắt lỗ tại 68.500 đồng. Mục tiêu ngắn hạn là 72.000–73.000 đồng nếu vượt thành công kháng cự.

Cổ phiếu SSB:

SeABank có sự cải thiện rõ rệt về định giá, với P/E hiện tại ở mức 8 lần và P/B là 1,40 – thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh các năm trước. Hoạt động kinh doanh vẫn ổn định với lợi nhuận sau thuế đạt 1.206 tỷ đồng, biên lãi suất tăng lên 3,17% và dư nợ cho vay tăng mạnh. Với các chỉ số tài chính ổn định và tiềm năng tăng trưởng, SSB được khuyến nghị “MUA MẠNH” cho nhà đầu tư dài hạn.

Tuy nhiên, kỹ thuật cho thấy SSB đang điều chỉnh nhẹ, với giá giảm từ 21.100 xuống 20.250 đồng. RSI ở mức trung tính, MACD âm và SMA5 thấp hơn MA20 cho thấy đà tăng đang chững lại. Nhà đầu tư nên theo dõi vùng hỗ trợ 19.500 đồng trước khi giải ngân mới. Cắt lỗ tại 19.100 đồng, chốt lời nếu giá tiệm cận 21.150 đồng kèm khối lượng xác nhận đảo chiều.

Cổ phiếu VPL:

VPL đang trong chuỗi điều chỉnh mạnh với giá giảm từ 94.100 xuống 85.000 đồng trong tháng qua. Giá cổ phiếu hiện nằm dưới cả MA5 và MA20, cùng với MACD âm sâu và RSI tiệm cận vùng quá bán (35,37), cho thấy áp lực bán đang chiếm ưu thế. Khối lượng giao dịch gia tăng trong các phiên giảm giá gần đây càng củng cố xu hướng tiêu cực.

Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư nên tạm thời đứng ngoài. Vùng hỗ trợ quan trọng được xác định tại 82.000 đồng. Nếu giá ổn định tại đây và có dấu hiệu đảo chiều, có thể cân nhắc giải ngân từng phần. Cắt lỗ nếu xuyên thủng 81.500 đồng.

Cổ phiếu PGV:

Dù chịu áp lực điều chỉnh trong phiên, PGV cho thấy dấu hiệu phục hồi mạnh trong quý II/2025. Doanh thu đạt gần 12.000 tỷ đồng (+12,5% QoQ), lợi nhuận sau thuế phục hồi về 881,6 tỷ đồng, và biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt. P/E 20,66 và P/B 1,42 hiện là mức định giá hợp lý hơn so với các quý có lỗ. Đây là cổ phiếu được TCBS khuyến nghị “MUA” cho đầu tư trung – dài hạn.

Về kỹ thuật, PGV đang trong pha tăng mạnh, tuy nhiên RSI đã lên mức rất cao (85,6), cho thấy trạng thái quá mua rõ rệt. Nhà đầu tư nắm giữ có thể cân nhắc chốt lời một phần quanh vùng 21.700–22.000 đồng. Với nhà đầu tư mới, nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh về vùng hỗ trợ 20.000 đồng trước khi tham gia. Cắt lỗ nếu giá thủng 20.000 đồng.

Cổ phiếu SJS:

SJS đạt kết quả kinh doanh tăng trưởng ấn tượng trong quý II/2025 với doanh thu tăng 63%, lợi nhuận ròng tăng gần gấp đôi và biên lợi nhuận gộp lên tới 73,3%. Tuy nhiên, định giá hiện tại rất cao, với P/E 61,67 và P/B 6,69 – vượt xa mức trung bình ngành. Dù có nền tảng tài chính vững, TCBS khuyến nghị “GIỮ” với SJS, tránh mở vị thế mới ở vùng giá cao.

Trên biểu đồ kỹ thuật, SJS đã tăng rất mạnh từ 38.339 lên 75.000 đồng, RSI đạt 85,11 – vùng quá mua rõ rệt. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên đặt trailing stop tại 71.100 đồng để bảo vệ thành quả. Kháng cự ngắn hạn ở vùng 79.800 đồng. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh hoặc khi RSI giảm xuống dưới 70 để gia nhập an toàn hơn.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!