Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Kết phiên 6/11, VN-Index giảm 12,25 điểm (-0,74%) xuống 1.642,64 điểm. Toàn sàn HOSE có 131 mã tăng và 176 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 583,9 triệu cổ phiếu, giá trị 17.863 tỷ đồng, cùng giảm hơn 10% so với phiên trước; giao dịch thỏa thuận đạt 33,8 triệu cổ phiếu, giá trị gần 955 tỷ đồng. Nhóm VN30 tiếp tục kém khả quan khi chỉ số giảm gần 17 điểm, với 23 mã giảm và chỉ còn 3 mã tăng. Điểm sáng hiếm hoi là cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp BCM tăng 2,2% lên 68.700 đồng/cổ phiếu, còn VIC duy trì đà tăng nhẹ 0,6%, đóng góp hơn 1 điểm tích cực cho VN-Index.

Ngược lại, phần lớn cổ phiếu trong rổ VN30 đều đi xuống, chủ yếu giảm quanh 1%. Đáng chú ý, nhóm ngân hàng chịu áp lực bán mạnh nhất với HDB giảm 3,1%, STB giảm 3%, VPB giảm 2,6% và SHB mất 2,2%. Trong nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ, CII trở thành điểm sáng khi hút mạnh dòng tiền nội, dù khối ngoại vẫn duy trì bán ròng. Cổ phiếu này tăng 1,7% lên 23.400 đồng với thanh khoản thuộc top 5 toàn sàn, đạt hơn 17,4 triệu đơn vị; khối ngoại bán ròng gần 2 triệu cổ phiếu.

Xét theo nhóm ngành, sắc xanh chỉ còn xuất hiện rải rác ở một số lĩnh vực nhỏ lẻ và biên độ tăng rất hẹp, quanh mức 0,5%. Ngược lại, hai nhóm trụ cột là ngân hàng và chứng khoán tiếp tục là tâm điểm điều chỉnh, ảnh hưởng mạnh tới chỉ số chung. Năm mã tác động tiêu cực nhất đều thuộc nhóm ngân hàng – gồm VPB, VCB, TCB, HDB và STB – đã lấy đi tổng cộng hơn 4,5 điểm của VN-Index. Dù vậy, dòng tiền vẫn tập trung mạnh ở nhóm cổ phiếu này, với SHB dẫn đầu toàn thị trường khi khớp gần 54,5 triệu đơn vị, giảm 2,2%; VIX giảm 3% với 26,2 triệu cổ phiếu; SSI giảm 1,7% với 23,2 triệu đơn vị. Các mã khác như TCB, VPB, HDB, VND, MBB cũng đều giảm và có thanh khoản trên 10 triệu đơn vị.

Trên sàn HNX, thị trường cũng không duy trì được sắc xanh dù có nhịp hồi ngắn gần cuối phiên. HNX-Index đóng cửa giảm 0,55 điểm (-0,21%) xuống 266,15 điểm với 64 mã tăng và 83 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 85,6 triệu cổ phiếu, giá trị 1.915 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận đạt 8,3 triệu cổ phiếu, giá trị 301 tỷ đồng. Một số cổ phiếu trong rổ HNX30 giao dịch tích cực hơn trong phiên chiều, như SHS và CEO đều hồi phục về tham chiếu, thanh khoản vẫn cao nhất sàn, lần lượt đạt 20 triệu và 17,9 triệu cổ phiếu. PVS cũng ghi nhận sự trở lại khi tăng 1,2% lên 34.500 đồng với 6,85 triệu cổ phiếu, còn MBS nhích nhẹ 0,3% lên 29.700 đồng, khớp hơn 3 triệu đơn vị. Ở nhóm vừa và nhỏ, NAG tiếp tục là điểm sáng khi tăng 8,2% lên gần giá trần 9.200 đồng, thanh khoản đạt 3,75 triệu cổ phiếu, lọt top 5 giao dịch sôi động nhất sàn.

Trên UPCoM, diễn biến thị trường nhìn chung đi ngang trong suốt buổi chiều. Chốt phiên, UPCoM-Index giảm 0,28 điểm (-0,24%) xuống 116,22 điểm với 101 mã tăng và 114 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 20,15 triệu cổ phiếu, giá trị 514 tỷ đồng; giao dịch thỏa thuận đạt hơn 10 triệu đơn vị, giá trị gần 188 tỷ đồng. ACV tiếp tục là tâm điểm khi tăng 2,5% lên 56.400 đồng, khớp 2,57 triệu đơn vị – cao nhất toàn sàn. Ngược lại, MCH giảm 4,4% xuống 181.600 đồng với 1,22 triệu cổ phiếu, trong khi AAS giảm 1,1% xuống 8.900 đồng, khớp hơn 1 triệu đơn vị.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: VIC (1,13 điểm), BCM (0,35), BMP (0,15 điểm), KBC (0,13 điểm), VGC (0,11 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VPB (-1,34 điểm), VCB (-0,94 điểm), HDB(-0,82 điểm), TCB (-0,8 điểm), STB (-0,68 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

VIC

Vingroup (VIC) ghi nhận kết quả kinh doanh quý III/2025 suy yếu với doanh thu đạt 39,1 nghìn tỷ đồng, giảm 15,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 640 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp âm (-18,6%) cho thấy áp lực chi phí gia tăng, còn tỷ lệ nợ trên vốn chủ lên tới 2,01 phản ánh rủi ro tài chính tăng cao. Với P/E 82,96 và P/B 5,05, cổ phiếu hiện đang ở vùng định giá cao so với trung bình lịch sử. TCBS đánh giá VIC chưa có nhiều dư địa tăng ngắn hạn, nhà đầu tư nên giữ vị thế quan sát và chờ tín hiệu cải thiện rõ ràng trong kết quả kinh doanh.

Về kỹ thuật, VIC đang trong xu hướng giảm nhẹ khi giá từ 220.100 đồng lùi về 206.500 đồng, nằm dưới cả SMA5 và SMA20. MACD âm và RSI ở mức 58 cho thấy động lượng trung tính nhưng vẫn dưới vùng quá mua. Vùng hỗ trợ quan trọng được xác định quanh 198.000–200.000 đồng. TCBS khuyến nghị theo dõi vùng này để tìm cơ hội mua thăm dò nếu xuất hiện tín hiệu MACD cắt lên và RSI vượt 60, đồng thời chốt lời ngắn hạn tại vùng kháng cự 208.000–210.000 đồng.

BCM

Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp (BCM) duy trì hiệu quả hoạt động ổn định trong quý III/2025 với tỷ suất lợi nhuận ròng ở mức 50,2%, cao hơn nhiều so với giai đoạn trước. Biên lợi nhuận gộp đạt 61,5%, trong khi doanh thu đạt 828 tỷ đồng, dù giảm so với quý II nhưng vẫn phản ánh khả năng kiểm soát chi phí tốt. P/E 18,46 và P/B 3,18 thể hiện mức định giá vừa phải, phù hợp với triển vọng trung hạn. TCBS nhận định BCM có nền tảng tài chính cân bằng và là lựa chọn phù hợp cho chiến lược nắm giữ dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh bất động sản khu công nghiệp được kỳ vọng phục hồi.

Trên đồ thị kỹ thuật, BCM đang hình thành xu hướng phục hồi khi giá từ 62.500 đồng tăng lên 67.200 đồng. MACD dương, RSI ở mức 55 và đường SMA5 cắt lên SMA20 cho tín hiệu tích cực. Vùng hỗ trợ hiện tại là 64.800 đồng và kháng cự ngắn hạn ở 67.200 đồng. TCBS khuyến nghị mở vị thế quanh vùng hỗ trợ 64.800 đồng, đặt cắt lỗ dưới 64.000 đồng, và chốt lời từng phần khi giá vượt 67.200 đồng.

BMP

BMP tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan khi doanh thu quý III/2025 đạt 1.532 tỷ đồng, tăng 8,9%, còn lợi nhuận sau thuế đạt 350,6 tỷ đồng, tăng 21,1% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 47,9% và biên lợi nhuận ròng đạt 22,9%, cho thấy hiệu quả hoạt động cải thiện rõ rệt. Tỷ lệ nợ/vốn chủ chỉ 0,017 phản ánh cấu trúc tài chính cực kỳ lành mạnh. Tuy nhiên, với P/E 11,61 và P/B 4,42 – cao hơn trung bình 5 năm – cổ phiếu đang được giao dịch ở vùng định giá cao. TCBS nhận định BMP có nền tảng cơ bản tốt, song cần chờ nhịp điều chỉnh kỹ thuật để tích lũy ở mức giá hợp lý hơn.

Xét trên biểu đồ giá, BMP đang trong xu hướng tăng mạnh khi giá từ 143.500 đồng lên 171.000 đồng, vượt qua các vùng kháng cự trước đó. MACD dương và RSI 62 cho thấy lực mua chiếm ưu thế. Tuy nhiên, khi giá tiến gần vùng kháng cự 173.000–174.000 đồng, rủi ro chốt lời có thể gia tăng. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư có thể chốt lời một phần khi giá tiến sát vùng này, đặt dừng lỗ dưới SMA5 (170.000 đồng), và mua lại khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng 165.000 đồng.

KBC

KBC cho thấy kết quả kinh doanh phân hóa với doanh thu quý III/2025 đạt 1.347 tỷ đồng, tăng mạnh so với cùng kỳ năm 2023, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm còn 307 tỷ đồng do biên lợi nhuận gộp giảm từ 70,7% xuống 58,2%. Hàng tồn kho tăng gấp đôi lên 25.091 tỷ đồng, phản ánh áp lực về vốn lưu động, trong khi tỷ lệ nợ/vốn chủ tăng lên 1,03. P/E 21,6 và P/B 1,36 cho thấy định giá đang ở mức trung bình. TCBS nhận định KBC phù hợp với nhà đầu tư dài hạn có khẩu vị rủi ro cao, song ngắn hạn nên duy trì quan điểm thận trọng và chờ đợi dấu hiệu phục hồi rõ ràng hơn về lợi nhuận.

Về kỹ thuật, KBC đang trong giai đoạn tích lũy khi giá dao động quanh 33.000–36.000 đồng. MA5 nằm trên MA20, MACD dương nhẹ và RSI gần 50, thể hiện trạng thái cân bằng. TCBS khuyến nghị mở vị thế thăm dò tại vùng 33.500 đồng, đặt cắt lỗ dưới 33.000 đồng, và chốt lời tại vùng 36.000 đồng nếu xu hướng hồi phục được xác nhận bằng khối lượng tăng.

VGC

VGC ghi nhận doanh thu quý III/2025 đạt 3.254 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,78%, song lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 79% còn 92 tỷ đồng do biên lợi nhuận gộp sụt từ 35,6% xuống 21,2%. Hàng tồn kho vẫn ở mức cao 4.321 tỷ đồng, cho thấy rủi ro về hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Với P/E 15,27 và P/B 2,32, cổ phiếu đang ở vùng định giá hợp lý nhưng thiếu động lực tăng trưởng ngắn hạn. TCBS đánh giá VGC cần thời gian để phục hồi biên lợi nhuận và dòng tiền, do đó nhà đầu tư nên giữ quan điểm thận trọng và chờ tín hiệu hồi phục rõ ràng hơn.

Trên đồ thị kỹ thuật, VGC đang trong xu hướng giảm khi giá từ 53.900 đồng lùi về 46.900 đồng, nằm dưới cả MA5 và MA20. RSI ở mức 37 phản ánh trạng thái quá bán nhẹ, còn MACD âm nhưng có dấu hiệu phân kỳ dương – cho thấy khả năng đảo chiều tiềm năng. TCBS khuyến nghị theo dõi khi giá vượt MA5 (47.200 đồng) và RSI tăng trên 40 như tín hiệu hồi phục ban đầu, tích lũy khi giá ổn định trên vùng hỗ trợ 46.500 đồng, đặt cắt lỗ dưới 46.000 đồng, và chốt lời tại vùng kháng cự 48.000 đồng.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

VPB

VPBank ghi nhận kết quả kinh doanh quý III/2025 đầy tích cực khi tổng thu nhập hoạt động đạt 20,14 nghìn tỷ đồng, tăng 78,8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 80,6% lên 7,28 nghìn tỷ đồng, trong khi biên lãi suất chỉ giảm nhẹ còn 5,53% và tỷ lệ nợ xấu cải thiện về 3,51%. Dư nợ cho vay tăng 41,1% lên 896,4 nghìn tỷ đồng, phản ánh khả năng mở rộng kinh doanh hiệu quả. Với P/E 11,03 và P/B 1,43, cổ phiếu đang được định giá ở mức hấp dẫn so với tiềm năng. TCBS đánh giá VPB phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn muốn tích lũy trong các nhịp điều chỉnh, dựa trên nền tảng lợi nhuận và chất lượng tài sản được cải thiện.

Về kỹ thuật, VPB đang trong xu hướng giảm, với giá lùi từ 33.700 xuống 29.250 đồng. Cổ phiếu nằm dưới SMA5 và SMA20, trong khi MACD âm và RSI 45 cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Khối lượng giao dịch giảm mạnh phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư. Vùng hỗ trợ được xác định quanh 28.000 đồng, trong khi kháng cự ở 30.000 đồng. TCBS khuyến nghị chờ tín hiệu đảo chiều rõ ràng, đặc biệt khi MACD cắt lên và RSI vượt 50, đặt cắt lỗ dưới 27.500 đồng và chốt lời ngắn hạn tại 30.000 đồng.

VCB

Vietcombank duy trì vị thế ổn định trong hệ thống ngân hàng với lợi nhuận sau thuế quý III/2025 đạt 9,02 nghìn tỷ đồng, tăng 5,3% so với cùng kỳ. Tổng thu nhập hoạt động đạt 18,05 nghìn tỷ đồng, tăng 7,2%, trong khi tỷ lệ nợ xấu chỉ ở mức 1,03% – thấp nhất trong khối ngân hàng quốc doanh. Biên lãi ròng giảm nhẹ còn 2,64%, phản ánh áp lực cạnh tranh trong hoạt động tín dụng. Với P/E 14,18 và P/B 2,24, định giá VCB vẫn hợp lý cho nhà đầu tư dài hạn. TCBS khuyến nghị nắm giữ VCB trong danh mục trung – dài hạn, coi đây là lựa chọn an toàn nhờ quản trị rủi ro hiệu quả và chất lượng tài sản bền vững.

Trên đồ thị giá, VCB đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi giá giảm từ 64.200 xuống 60.800 đồng, giao dịch dưới cả SMA5 và SMA20. RSI ở mức 47, MACD xuất hiện phân kỳ dương nhẹ, gợi ý khả năng phục hồi. Vùng hỗ trợ quan trọng là 59.300 đồng, kháng cự gần 61.100 đồng. TCBS cho rằng nhà đầu tư nên chờ tín hiệu xác nhận đảo chiều, đặc biệt là khối lượng tăng cùng giá vượt 61.000 đồng trước khi mở vị thế mới, đặt dừng lỗ dưới 59.000 đồng để kiểm soát rủi ro.

HDB

HDBank ghi nhận tăng trưởng ấn tượng với tổng thu nhập hoạt động quý III/2025 đạt 9.520 tỷ đồng, tăng 56,4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 3.650 tỷ đồng, tăng 47%. Biên lãi suất duy trì ổn định ở 5,08%, song tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,90% khiến nhà đầu tư cần lưu ý đến chất lượng tài sản. Với P/E 8,48 và P/B 1,80, cổ phiếu vẫn đang ở vùng định giá hợp lý. TCBS nhận định HDB có nền tảng tăng trưởng tốt, song cần theo dõi xu hướng nợ xấu và biên lợi nhuận trong các quý tới trước khi gia tăng tỷ trọng đầu tư.

Về kỹ thuật, HDB đang giảm từ 33.400 xuống 31.050 đồng, nằm dưới cả SMA5 và SMA20, phản ánh áp lực điều chỉnh. MACD âm và RSI 46 cho thấy xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Vùng hỗ trợ hiện tại quanh 30.800 đồng được kỳ vọng sẽ thu hút lực cầu. TCBS khuyến nghị chờ tín hiệu MACD cắt lên và RSI vượt 50 trước khi mua mới, đặt dừng lỗ tại 29.250 đồng, và chốt lời ngắn hạn khi giá tiệm cận vùng 32.500–33.000 đồng.

TCB

Techcombank tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực với tổng thu nhập hoạt động quý III/2025 đạt 14,24 nghìn tỷ đồng, tăng 21,3%, và lợi nhuận sau thuế 6,42 nghìn tỷ đồng, tăng 11,9% so với cùng kỳ. Biên lãi suất ở mức 3,7% và tỷ lệ nợ xấu 1,16% phản ánh khả năng quản trị rủi ro tốt. Với P/E 12,25 và P/B 1,50, định giá của TCB vẫn hấp dẫn so với nhóm ngân hàng đầu ngành. TCBS đánh giá TCB phù hợp để tích lũy dài hạn nhờ lợi nhuận ổn định và sức khỏe tài chính tốt, song ngắn hạn vẫn chịu ảnh hưởng bởi xu hướng điều chỉnh kỹ thuật.

Về kỹ thuật, TCB giảm từ 41.250 xuống 37.250 đồng, giao dịch dưới MA5 và MA20, MACD âm và RSI 41 phản ánh áp lực giảm giá mạnh. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao trên 20 triệu cổ phiếu, cho thấy sự giằng co giữa bên mua và bán. Vùng hỗ trợ chính là 36.800 đồng, kháng cự 38.450 đồng. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ giá ổn định quanh vùng hỗ trợ, cắt lỗ dưới 36.400 đồng, và mở vị thế khi giá vượt 38.000 đồng kèm khối lượng tăng.

STB

Sacombank duy trì đà tăng trưởng tốt với tổng thu nhập hoạt động quý III/2025 đạt 8.796 tỷ đồng, tăng 21,7% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế đạt 2.901 tỷ đồng, tăng 31,8%. Biên lãi suất ở mức 3,56% và nợ xấu chỉ 2,75% cho thấy khả năng quản trị hiệu quả. Dư nợ cho vay và tiền gửi đều tăng trưởng ổn định, củng cố vị thế của ngân hàng trong nhóm tư nhân. Với P/E 8,51 và P/B 1,67, định giá STB vẫn hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng trung hạn. TCBS nhận định STB có nền tảng cơ bản vững, thích hợp để tích lũy cho danh mục trung hạn, nhưng ngắn hạn cần theo dõi tín hiệu ổn định kỹ thuật trước khi gia tăng tỷ trọng.

Trên đồ thị, STB giảm mạnh từ 61.000 xuống 53.500 đồng, nằm dưới cả MA5 và MA20. MACD âm và RSI 40 phản ánh cổ phiếu đang tiến gần vùng quá bán. Vùng hỗ trợ quan trọng 52.000–53.000 đồng có thể kích hoạt lực cầu ngắn hạn. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư chờ tín hiệu phục hồi rõ ràng – như giá vượt MA5 hoặc MACD cắt lên đường tín hiệu – trước khi mở vị thế mới, đặt dừng lỗ tại 51.700 đồng, và chốt lời khi giá hồi phục về vùng 56.000–57.000 đồng.

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!