Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Sau khi giảm mạnh trong phiên sáng 31/7, VN-Index nỗ lực trở lại mốc 1.500 điểm trong phiên chiều nhưng nhiều lần bị đẩy lùi. Dù vậy, lực cung suy yếu cùng với sức bật của một số cổ phiếu trụ và dòng tiền tích cực ở nhóm mid-cap giúp chỉ số chốt phiên ở 1.502,52 điểm, giảm nhẹ 5,11 điểm (-0,34%).

Tổng khối lượng giao dịch trên HOSE đạt gần 1,7 tỷ đơn vị, giá trị 43.409 tỷ đồng, tăng nhẹ so với phiên trước. Tháng 7 khép lại với mức tăng hơn 126 điểm của VN-Index, tương đương +9,2%. Toàn sàn có 169 mã tăng và 150 mã giảm.

Trên HNX, chỉ số đảo chiều tích cực, tăng 4,83 điểm (+1,85%) lên 226,34 điểm. Thanh khoản đạt 198,5 triệu đơn vị, giá trị 4.224 tỷ đồng.

UpCoM-Index cũng tăng 0,68 điểm (+0,65%) lên 105,79 điểm, với khối lượng khớp lệnh hơn 106,1 triệu đơn vị, giá trị 1.365 tỷ đồng.

Trong phiên cuối cùng của tháng 7/2025, hàng loạt cổ phiếu khoe sắc tím với mức tăng kịch biên độ như: SHB, PTL, VSC, PET, AGG, VSI, C4G, CIG, SJS, HAR, HDC, IDJ, API, APS, UNI, VC2, SJE, VNT, PSD, HUT,…

Đáng chú ý, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: SHB (1,03 điểm); VPB (1,01 điểm), BCM (0,65 điểm), VIX (0,60 điểm), GEX (0,58 điểm).

Ngược lại, Top 5 cổ phiếu gây áp lực và lấy đi điểm số nhiều nhất từ VN-Index, bao gồm: VIC (-3,53 điểm), VHM (-1,42 điểm), VCB (-1,35 điểm), VPL (-1,08 điểm), FPT (-0,83 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên phân tích cơ bản từ báo cáo tài chính quý II/2025 và các tín hiệu kỹ thuật, TCBS đưa ra khuyến nghị chi tiết về điểm mua, điểm bán và ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường hiện nay.

Cổ phiếu SHB:

Ở nhóm ngân hàng, SHB đang nổi lên với định giá hấp dẫn khi chỉ số P/E hiện tại chỉ ở mức 5,99 và P/B đạt 1,04 – thấp hơn đáng kể so với giai đoạn 2020–2021 khi P/E từng vượt mốc 14. Đi cùng với đó, tổng thu nhập hoạt động trong quý II/2025 đạt 10.300 tỷ đồng, gần gấp đôi quý IV/2023, cho thấy hiệu quả hoạt động được cải thiện rõ rệt. Đáng chú ý, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh từ 579 tỷ đồng lên 3.610 tỷ đồng, trong khi biên lãi suất duy trì ở mức 3,76% và tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt ở mức 2,56%. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu SHB đang xác lập xu hướng tăng mạnh khi giá tăng từ 13.000 lên 16.100 đồng, vượt qua cả SMA5 và SMA20, trong bối cảnh khối lượng giao dịch duy trì ở mức cao.

Tuy nhiên, chỉ số RSI lên tới 70,66 cũng đồng nghĩa với trạng thái quá mua, do đó nhà đầu tư nên duy trì vị thế nhưng đặt điểm dừng lỗ tại 15.000 đồng. Nếu là nhà đầu tư mới, nên chờ nhịp điều chỉnh về vùng 15.000–15.400 đồng, đồng thời cân nhắc chốt lời một phần khi giá tiệm cận mốc kháng cự 16.500 đồng.

Cổ phiếu VPB:

Cùng ngành ngân hàng, VPB cũng ghi dấu với kết quả kinh doanh tích cực khi lợi nhuận sau thuế trong quý II/2025 đạt 4.860 tỷ đồng, tăng 36,3% so với cùng kỳ, bất chấp biên lãi thuần giảm nhẹ từ 5,73% xuống 5,45%. Tổng thu nhập hoạt động tăng nhẹ lên 16.530 tỷ đồng, trong khi dư nợ cho vay khách hàng đạt 829.130 tỷ đồng – phản ánh sự mở rộng hoạt động kinh doanh rõ rệt. Với P/E ở mức 10,26 và P/B là 1,17, VPB vẫn được đánh giá là hấp dẫn trong dài hạn. Trên phương diện kỹ thuật, cổ phiếu này đã tăng ấn tượng từ 18.650 lên 25.250 đồng, vượt SMA5 và SMA20.

Tuy nhiên, RSI hiện ở mức 77,52, báo hiệu vùng quá mua. MACD giữ đà tăng tốt, nhưng nhà đầu tư nên chốt lời một phần ở vùng giá hiện tại, đồng thời đặt cắt lỗ tại 23.000 đồng nếu xu hướng đảo chiều xảy ra. Đối với người chưa nắm giữ, có thể chờ điều chỉnh về vùng hỗ trợ 23.500–24.000 đồng để tham gia với mục tiêu ngắn hạn ở mức 26.500 đồng.

Cổ phiếu BCM:

Chuyển sang nhóm bất động sản khu công nghiệp, BCM tiếp tục duy trì động lực tăng trưởng mạnh khi doanh thu quý II đạt 2.520 tỷ đồng, tăng 37% so với quý trước. Lợi nhuận sau thuế vọt lên 1.470 tỷ đồng – gấp hơn 4 lần quý I, trong khi biên lợi nhuận gộp tăng vọt lên 71,77%. Việc giữ hàng tồn kho ổn định quanh mức 21.000 tỷ đồng phản ánh khả năng quản lý tốt nguồn lực. Mức định giá P/E hiện tại là 19,73 và P/B là 3,40 – được đánh giá hợp lý hơn sau giai đoạn thặng dư của năm 2023–2024.

Trên đồ thị kỹ thuật, BCM đang tích lũy quanh vùng 69.000 đồng, với ngưỡng hỗ trợ tại 67.000 đồng và kháng cự tại 70.000 đồng. Đường MA5 hiện cao hơn MA20 cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được duy trì, tuy nhiên MACD bắt đầu có dấu hiệu phân kỳ âm nhẹ. Do đó, nhà đầu tư nắm giữ nên duy trì vị thế và theo dõi sát khối lượng giao dịch, trong khi nhà đầu tư mới nên chờ nhịp điều chỉnh về vùng 67.000–67.500 đồng trước khi giải ngân.

Cổ phiếu VIX:

VIX là một trong những cổ phiếu ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng nhất, với doanh thu quý II/2025 đạt gần 1.976 tỷ đồng, tăng hơn 100% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.301 tỷ đồng – cao gấp 10 lần so với quý II/2024, đi kèm biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh lên mức 85,4%. Với P/E ở mức 14,07 và P/B 1,63, cổ phiếu VIX đang được định giá thấp hơn mức trung bình 5 năm.

Trên đồ thị kỹ thuật, VIX đã tăng từ 14.150 lên 25.600 đồng, vượt các ngưỡng SMA5 và SMA20, trong khi RSI lên tới 83,56 – phản ánh trạng thái quá mua rõ rệt. Phiên ngày 29/7 ghi nhận thanh khoản vượt 120 triệu đơn vị, cho thấy sức hút lớn của dòng tiền. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên thận trọng và cân nhắc chốt lời từng phần. Những ai chưa nắm giữ có thể đợi giá điều chỉnh về vùng 23.000–23.500 đồng trước khi gia nhập, đồng thời đặt điểm cắt lỗ ở 22.500 đồng để phòng ngừa rủi ro.

Cổ phiếu GEX:

GEX là một trường hợp đặc biệt khi mặc dù ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ (đạt 10.130 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế cải thiện 185% (lên 665 tỷ đồng), nhưng lại đang được giao dịch ở mức P/E lên tới 32,83 và P/B 3,52 – cao hơn nhiều so với trung bình lịch sử. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 23,03% trong khi biên ròng lại giảm xuống còn 6,57%. Hàng tồn kho vẫn neo cao ở mức 10.120 tỷ đồng – yếu tố có thể ảnh hưởng đến dòng tiền trong tương lai.

Trên đồ thị kỹ thuật, cổ phiếu này đã tăng từ 39.000 lên 56.900 đồng, với các chỉ báo như SMA5 vượt xa SMA20, MACD và khối lượng giao dịch đều cho tín hiệu mạnh. Tuy nhiên, RSI ở mức 78,57 cảnh báo vùng quá mua. Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể cân nhắc chốt lời một phần, còn nhà đầu tư mới nên đợi điều chỉnh về vùng SMA20 (khoảng 45.000 đồng) rồi mới tích lũy dần. Mức cắt lỗ nên đặt tại 51.300 đồng, trong khi các ngưỡng hỗ trợ quan trọng hiện nằm ở vùng 53.200 và 50.000 đồng.

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Cổ phiếu VIC:

Kết quả kinh doanh quý I/2025 của Vingroup cho thấy mức tăng trưởng vượt trội về doanh thu, đạt 84.050 tỷ đồng, cao hơn gần 3 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế cũng chuyển từ âm 160 tỷ đồng trong quý IV/2023 sang dương 6.980 tỷ đồng, phản ánh sự cải thiện đáng kể về hiệu quả hoạt động. Biên lợi nhuận gộp phục hồi lên 22,85%, đây là bước tiến lớn so với các quý âm trước đó. Tuy nhiên, chỉ số P/E hiện ở mức cao 39,47, vượt xa vùng định giá điển hình 20–30 trong lịch sử, trong khi P/B lại tương đối thấp (2,99), cho thấy tín hiệu định giá không đồng nhất. Tồn kho duy trì ở mức rất cao (110.810 tỷ đồng), đặt ra những lo ngại nhất định về quản lý vốn lưu động.

Trên đồ thị kỹ thuật, VIC đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi giá từ 122.000 đồng rơi về 109.500 đồng, kiểm định vùng hỗ trợ 108.000–109.000 đồng với kháng cự tại 117.000–118.000 đồng. RSI ở mức trung tính 53,85 nhưng đang suy giảm; MACD âm và khối lượng giao dịch cao, thể hiện áp lực bán lớn. Nhà đầu tư đang nắm giữ nên tiếp tục giữ cổ phiếu nhưng cần đặt điểm cắt lỗ tại 108.000 đồng, trong khi người mới nên quan sát thêm tín hiệu xác nhận hỗ trợ trước khi tham gia.

Cổ phiếu VHM:

VHM ghi nhận kết quả doanh thu và lợi nhuận ấn tượng trong quý II/2025, với doanh thu đạt 19.020 tỷ đồng (tăng 21,2% theo quý) và lợi nhuận sau thuế tăng vọt 180,9% lên 7.550 tỷ đồng. Tuy vậy, biên lợi nhuận gộp lại giảm xuống 23,8% từ mức 32,9% trong quý I, cùng với hàng tồn kho tăng mạnh lên mức cao nhất 80.140 tỷ đồng, cho thấy áp lực chi phí và tồn kho đang là điểm nghẽn. Về định giá, P/E tăng lên 12,42 và P/B là 1,77 phản ánh việc cổ phiếu bắt đầu được thị trường định giá cao hơn so với các quý trước.

Trên phương diện kỹ thuật, VHM đang dao động tích lũy quanh 91.500 đồng với hỗ trợ tại 89.000 đồng và kháng cự tại 96.000 đồng. Các chỉ báo MA và RSI củng cố xu hướng tăng nhẹ nhưng MACD có dấu hiệu suy yếu ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế hiện tại và cân nhắc mua thêm nếu giá kiểm định thành công vùng hỗ trợ 89.000 đồng, trong khi nhà đầu tư mới có thể tham gia ở vùng giá hiện tại với điểm cắt lỗ dưới 89.000 đồng và mục tiêu chốt lời trong khoảng 96.000–98.000 đồng.

Cổ phiếu VCB:

Với cổ phiếu VCB, kết quả quý I/2025 ghi nhận mức tăng trưởng ổn định, dù tổng thu nhập hoạt động giảm nhẹ 0,1% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn tăng 1,4% lên 8.700 tỷ đồng. Biên lãi suất duy trì ở mức 2,86%, thấp hơn trung bình nhiều năm trước đó, song chất lượng tài sản vẫn rất tốt với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,02% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên tới 216%. Dư nợ cho vay và huy động khách hàng tăng trưởng lần lượt 15,8% và 12% so với cùng kỳ, cho thấy hoạt động kinh doanh đang mở rộng ổn định. P/E và P/B lần lượt ở mức 15,36 và 2,54 được đánh giá là hợp lý và thấp hơn trung bình 5 năm.

Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, VCB đang có dấu hiệu suy yếu ngắn hạn khi giá giảm từ 62.700 xuống 60.900 đồng, kiểm định hỗ trợ 61.000 đồng. RSI và MACD đều phản ánh xu hướng trung tính nhưng đang suy yếu. Do đó, nhà đầu tư nên duy trì vị thế hiện tại và theo dõi sát phản ứng giá tại vùng hỗ trợ 61.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên chờ xác nhận vững chắc trước khi mở vị thế, đồng thời đặt cắt lỗ tại 60.400 đồng và kỳ vọng chốt lời khi giá quay lại vùng 62.500–63.000 đồng.

Cổ phiếu VPL:

Đối với cổ phiếu VPL, các tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm mạnh đang diễn ra, với giá cổ phiếu lao dốc từ 94.100 về 85.300 đồng trong vòng một tháng. Giá hiện đang giao dịch dưới cả đường SMA5 và SMA20, xác nhận đà giảm vẫn còn tiếp diễn. MACD âm (-0,59) và RSI giảm sâu xuống 22,19 phản ánh trạng thái quá bán nghiêm trọng. Khối lượng giao dịch lại có xu hướng tăng lên, trung bình khoảng 400.000 cổ phiếu mỗi phiên, cho thấy áp lực bán vẫn đang chiếm ưu thế. Trong bối cảnh đó, vùng hỗ trợ gần nhất được xác định ở mức 85.000 đồng và kháng cự tại 88.000 đồng.

Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục giữ cổ phiếu nhưng chưa mở rộng vị thế, trong khi nhà đầu tư mới cần kiên nhẫn chờ tín hiệu ổn định hơn quanh ngưỡng 85.000 đồng. Việc mua mới nên được cân nhắc khi RSI vượt ngưỡng 30 và MACD cho tín hiệu phân kỳ dương. Nếu mở vị thế, nên đặt cắt lỗ tại 84.000 đồng và mục tiêu chốt lời khi giá phục hồi về vùng 88.000 đồng.

Cổ phiếu FPT:

FPT – một đại diện tiêu biểu trong nhóm công nghệ tiếp tục ghi nhận tăng trưởng ổn định trong quý II/2025 với doanh thu đạt 16.600 tỷ đồng (tăng 9%) và lợi nhuận sau thuế 2.260 tỷ đồng (tăng 20,4%). Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 36,2%, chỉ giảm nhẹ so với cùng kỳ cho thấy hiệu quả hoạt động vẫn được giữ vững. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu giảm từ 0,68 xuống 0,58, phản ánh sự cải thiện về sức khỏe tài chính. Tuy nhiên, định giá hiện tại của FPT đang ở mức khá cao với P/E 22,1 lần và P/B 5,7 lần – vượt đáng kể so với trung bình 5 năm, cho thấy thị trường đã phần nào phản ánh kỳ vọng tích cực vào giá.

Trên đồ thị kỹ thuật, cổ phiếu này đang có dấu hiệu điều chỉnh khi giá từ 112.100 giảm xuống 106.100 đồng, giao dịch gần ngưỡng hỗ trợ 106.000 đồng với kháng cự tại 111.000 đồng. RSI đang tiệm cận vùng quá bán, còn MACD duy trì âm. Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục nắm giữ, trong khi nhà đầu tư mới chỉ nên tham gia nếu giá vượt được ngưỡng 106.000 đồng một cách thuyết phục. Điểm cắt lỗ nên đặt tại 105.000 đồng, trong khi vùng giá 111.000 đồng là mục tiêu chốt lời hợp lý nếu đà hồi phục diễn ra.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!