Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Thị trường chứng khoán ngày 1/8 khép lại trong sắc đỏ khi áp lực từ nhóm vốn hóa lớn khiến VN-Index mất 7,31 điểm (-0,49%) về 1.495,21 điểm. Dòng tiền vẫn tập trung ở nhóm midcap, penny với thanh khoản cao như SHB, PC1, NVB. HoSE ghi nhận hơn 1,44 tỷ cổ phiếu khớp lệnh, tương ứng 38.725 tỷ đồng, giảm nhẹ so với phiên trước. HNX-Index giảm 1,41 điểm (-0,53%) xuống 264,93 điểm. Ngược lại, UpCoM-Index tăng 0,67 điểm (+0,63%) lên 106,46 điểm, trở thành điểm sáng trong phiên.

Dù thị trường điều chỉnh trong phiên giao dịch đầu tháng 8, hàng loạt cổ phiếu vẫn bật tăng kịch trần, góp phần hỗ trợ thị trường. Điển hình trên sàn HOSE có: TAL, PGV, PNJ, EVG, GEG, PAC, PC1, HAH, NO1 và YEG. Các mã tăng trần trên sàn HNX bao gồm: TPP, SDU, HKT, VMS, ECI, NVB, TKU, CSC và TV3.

Ngược lại, nhiều mã giảm sàn tạo áp lực thêm cho chỉ sốnhư: SFC, CLW, DLG và PNC…

Đáng chú ý, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: FPT (1,18 điểm); PNJ (0,46 điểm), HDB (0,44 điểm), TAL (0,37 điểm) và HPG (0,35 điểm).

Trái lại, Top 5 cổ phiếu gây áp lực và lấy đi điểm số nhiều nhất từ VN-Index, bao gồm: CTG (-1,98 điểm), VIC (-1,32 điểm), BID (-1,05 điểm), GEX (-0,79 điểm) và VNM (-0,58 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

Cổ phiếu FPT:

FPT là một trong những mã cổ phiếu thu hút sự chú ý mạnh mẽ nhờ nền tảng cơ bản vững chắc. Trong quý II/2025, P/E của FPT ở mức 20,56 lần và P/B là 5,32 lần, cao hơn đáng kể so với trung bình các năm trước, phản ánh kỳ vọng thị trường vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp. Doanh thu đạt 16,62 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 20,4%, đạt 2,26 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 36–39%, dù có sự điều chỉnh nhẹ trong quý gần nhất. Đồng thời, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm còn 0,58, cho thấy nền tài chính lành mạnh. Tuy vậy, định giá cao khiến mã này được khuyến nghị "NẮM GIỮ", đặc biệt với nhà đầu tư đã có vị thế.

Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu FPT đang trong xu hướng giảm ngắn hạn khi giá điều chỉnh từ 111.300 xuống 107.000 đồng. Giá nằm dưới cả SMA5 và SMA20, chỉ báo MACD âm và RSI trung tính cho thấy động lượng yếu. Khối lượng giao dịch tăng, nhưng áp lực bán vẫn còn lớn. Nhà đầu tư nên chờ giá phục hồi rõ ràng vượt SMA5 kèm khối lượng xác nhận trước khi mua mới. Mức hỗ trợ quan trọng nằm tại 105.000 đồng và cắt lỗ tại 104.500 đồng.

Cổ phiếu PNJ:

Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận đang gây bất ngờ khi lợi nhuận sau thuế quý II/2025 tăng nhẹ lên 441,6 tỷ đồng, dù doanh thu giảm 21,3%. Các chỉ số định giá thấp hơn trung bình 5 năm (P/E 13,8; P/B 2,38), cùng với biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt lên 21,5%, phản ánh nỗ lực kiểm soát chi phí hiệu quả. Tuy nhiên, hàng tồn kho tăng mạnh lên 13.700 tỷ đồng, gây áp lực lên dòng tiền ngắn hạn. Với sự cân bằng giữa định giá hấp dẫn và rủi ro tồn kho, TCBS khuyến nghị "MUA" PNJ cho mục tiêu trung – dài hạn.

Kỹ thuật của PNJ cho thấy xu hướng tăng với hỗ trợ tại 83.600 đồng và kháng cự 90.300 đồng. Chỉ báo RSI gần vùng quá mua, MACD gần như trung lập, MA5 nằm trên MA20 xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn. Nhà đầu tư nắm giữ có thể chốt lời khi chạm kháng cự, trong khi nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về vùng 83.600–84.000 đồng để mua vào, cắt lỗ nếu giá thủng 83.000 đồng. Mục tiêu ngắn hạn là 92.000 đồng nếu vượt thành công kháng cự.

Cổ phiếu HDB:

HDBank nổi bật với tăng trưởng lợi nhuận sau thuế đạt 3,51 nghìn tỷ đồng trong quý II/2025, tăng 12,8% so với cùng kỳ, nhờ tổng thu nhập hoạt động tăng mạnh 40%. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,54%, biên lãi ròng vẫn ổn định ở mức 5,16%, cho thấy hiệu quả kinh doanh được duy trì. Các chỉ số định giá như P/E 6,47 và P/B 1,43 đang ở mức thấp hấp dẫn so với lịch sử, đưa HDB vào danh sách khuyến nghị "TÍCH LŨY" với nhà đầu tư dài hạn.

Về kỹ thuật, HDB thể hiện xu hướng tăng mạnh, với giá hiện tại là 27.000 đồng và kháng cự ở 28.400 đồng. MACD histogram dương, RSI ở mức 66.96 cùng SMA5 vượt SMA20 củng cố đà tăng. Khối lượng giao dịch duy trì cao, cho thấy lực cầu mạnh. Nhà đầu tư có thể giữ vị thế với cắt lỗ tại 26.400 đồng, hoặc mua mới quanh vùng hỗ trợ. Mục tiêu chốt lời là 28.400–29.000 đồng trong ngắn hạn.

Cổ phiếu TAL:

TAL là một trường hợp đáng cân nhắc khi doanh thu quý II/2025 tăng mạnh 79% nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm sâu xuống 35,1 tỷ đồng. Các chỉ số định giá như P/E và P/B đều tăng nhanh (lên lần lượt 13,3 và 2,76), cho thấy định giá đã cao. Biên lợi nhuận cải thiện và khối lượng giao dịch lớn là điểm tích cực, nhưng hàng tồn kho tăng mạnh lên 7.310 tỷ đồng là yếu tố cần theo dõi. Với các tín hiệu chưa rõ ràng, cổ phiếu được khuyến nghị "GIỮ NGUYÊN".

Phân tích kỹ thuật cho thấy TAL đang trong xu hướng tăng mạnh, giá chạm ngưỡng kháng cự 30.600 đồng. RSI ở mức rất cao (87.58), MACD dương mạnh, MA5 vượt MA20 cho thấy đà tăng còn tiếp diễn. Tuy nhiên, với trạng thái quá mua, nhà đầu tư nên thận trọng. Người nắm giữ có thể đặt trailing stop tại 28.500 đồng để bảo toàn lợi nhuận. Nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về vùng 28.500–29.000 đồng trước khi mua vào, với mục tiêu giá ngắn hạn là 32.000 đồng.

Cổ phiếu HPG:

Tập đoàn Hòa Phát ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý II/2025 tăng 28,3% lên 4,26 nghìn tỷ đồng, trong khi doanh thu giảm nhẹ. Biên lợi nhuận gộp phục hồi về 18,35%, phản ánh sự cải thiện hiệu quả hoạt động. Dù hàng tồn kho còn lớn (48,85 nghìn tỷ đồng), tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu vẫn trong kiểm soát (0,74 lần). Với định giá vừa phải (P/E 14,26; P/B 1,58), cổ phiếu HPG là lựa chọn MUA dài hạn trong lĩnh vực công nghiệp nền.

Tuy nhiên, phân tích kỹ thuật cho thấy HPG đang điều chỉnh ngắn hạn với giá lùi về 25.150 đồng. Cổ phiếu nằm dưới SMA5 và SMA20, histogram MACD âm, RSI trung tính cho thấy chưa có tín hiệu phục hồi rõ ràng. Khối lượng giao dịch cao phản ánh sự quan tâm lớn, nhưng cũng tiềm ẩn biến động. Nhà đầu tư nên chờ giá ổn định và vượt SMA20 mới mở vị thế mới. Mức hỗ trợ hiện tại là 24.800 đồng và kháng cự tại 26.000 đồng.

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Cổ phiếu CTG:

Với CTG, định giá hiện tại khá hấp dẫn khi P/E đạt 8,19 và P/B ở mức 1,50, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây, đặc biệt trong bối cảnh lợi nhuận sau thuế quý II/2025 đạt 9,67 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng vượt trội 80,2% so với cùng kỳ. Ngân hàng tiếp tục ghi nhận tổng thu nhập hoạt động tích cực ở mức 20,92 nghìn tỷ đồng, cùng với biên lãi suất duy trì ở mức 2,70% và tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt tại 1,31%. Dư nợ cho vay và tiền gửi cũng tăng trưởng ổn định, củng cố triển vọng trung dài hạn cho cổ phiếu này.

Tuy nhiên, trên đồ thị kỹ thuật, CTG đang rơi vào xu hướng giảm ngắn hạn, khi giá từ 45.900 VND rơi về 44.300 VND, với tín hiệu MACD histogram âm và RSI giảm từ vùng quá mua. Giá đang giao dịch giữa vùng hỗ trợ 44.000 VND và kháng cự 46.000 VND, khiến nhà đầu tư nên thận trọng nếu mua mới. Nhà đầu tư dài hạn được khuyến nghị có thể tiếp tục nắm giữ CTG, trong khi nhà đầu tư ngắn hạn nên chờ tín hiệu kỹ thuật rõ ràng hơn trước khi giải ngân.

Cổ phiếu VIC:

Vingroup đang cho thấy bức tranh tài chính kém tích cực. Mặc dù định giá hiện tại khá cao với P/E đạt 29,05 và P/B 2,79 – vượt xa mức trung bình lịch sử, nhưng hiệu quả kinh doanh lại đi xuống rõ rệt. Doanh thu quý II/2025 chỉ đạt 46,3 nghìn tỷ đồng, giảm tới 45% so với quý I, đồng thời ghi nhận khoản lỗ sau thuế 581 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp lao dốc còn 6,3%, trong khi hàng tồn kho tăng vọt lên 137,1 nghìn tỷ đồng, đặt ra dấu hỏi về khả năng kiểm soát dòng tiền và quản trị hàng hóa.

Trên biểu đồ kỹ thuật, cổ phiếu VIC đang giao dịch dưới các đường MA5 và MA20, với MACD histogram âm và RSI chỉ ở mức 46,67, phản ánh áp lực bán còn lớn. Giá cổ phiếu từ 119.000 VND đã rơi xuống 104.000 VND trong vòng hai tuần. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên bán cổ phiếu VIC và chỉ quay lại khi các tín hiệu phục hồi rõ ràng hơn xuất hiện. Nếu vẫn giữ vị thế, cần đặt điểm cắt lỗ tại 100.000 VND, trong khi mục tiêu phục hồi nếu có là vùng 115.000 VND.

Cổ phiếu BID:

Đối với BID, các chỉ số định giá cho thấy mức hấp dẫn nhất định khi P/E đạt 10,4 và P/B là 1,63 – đều thấp hơn trung bình 5 năm. Tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng 9,2% so với cùng kỳ, đạt 22,09 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 6,76 nghìn tỷ đồng, tăng 6,1%. Dư nợ cho vay mở rộng lên 2.180 nghìn tỷ đồng, phản ánh khả năng tăng trưởng bền vững. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,52% lên 1,98%, dù vẫn nằm trong ngưỡng chấp nhận được nhờ tỷ lệ dự phòng đạt 89%.

Về kỹ thuật, BID đang trong xu hướng giảm khi giá từ 39.400 VND về 37.200 VND, với các chỉ báo RSI (45,28) và MACD đều cho tín hiệu tiêu cực. Giá hiện thấp hơn cả MA5 và MA20, nhà đầu tư nên chờ thêm tín hiệu đảo chiều rõ ràng trước khi gia tăng vị thế. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng cần quan sát là 37.000 VND.

Cổ phiếu GEX:

Tập đoàn Gelex ghi nhận mức tăng trưởng mạnh về doanh thu và lợi nhuận, nhưng mức định giá mã GEX đang khá cao khi P/E lên tới 34,26 và P/B là 3,68. Trong quý II/2025, doanh thu của GEX đạt 10,13 nghìn tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 78% lên 665,36 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 23,03%, nhưng biên lợi nhuận ròng giảm còn 6,57%, cho thấy áp lực chi phí vẫn hiện hữu. Hàng tồn kho tăng gần 9%, đạt 10,12 nghìn tỷ đồng, tiềm ẩn rủi ro dòng tiền.

Trên đồ thị, GEX thể hiện xu hướng tăng rõ ràng với đà tăng từ 39.000 lên 55.900 VND trong một tháng, kèm theo tín hiệu MACD và RSI tích cực. Tuy nhiên, RSI tiệm cận vùng quá mua (69,35), đòi hỏi sự thận trọng. CTCK khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ nên đặt trailing stop tại 53.400 VND để bảo toàn lợi nhuận, trong khi nhà đầu tư mới nên chờ nhịp điều chỉnh hoặc tích lũy trước khi tham gia trở lại.

Cổ phiếu VNM:

VNM duy trì định giá hợp lý với P/E 14,92 và P/B 4,03, thấp hơn mức trung bình 5 năm. Tuy nhiên, hiệu quả lợi nhuận có phần suy giảm khi doanh thu quý II chỉ tăng nhẹ 0,4% lên 16,72 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 7,3% xuống 2,47 nghìn tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp ở mức 41,98% vẫn được duy trì ổn định, tuy có giảm so với giai đoạn trước. Tồn kho tăng 8%, đạt 7,05 nghìn tỷ đồng, nhưng không ảnh hưởng lớn tới cấu trúc tài chính nhờ tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu ở mức thấp 0,27.

Trên phương diện kỹ thuật, VNM đang giao dịch quanh vùng hỗ trợ 60.000 VND, với MA5 (62.120) vẫn cao hơn MA20 (60.840), cho thấy đà tăng chưa bị phá vỡ. RSI ở mức trung tính (48,67), MACD histogram âm nhẹ. Nhà đầu tư tiếp tục tích lũy VNM quanh vùng hỗ trợ 60.000 VND, đồng thời đặt cắt lỗ tại 59.500 VND và mục tiêu chốt lời ở 63.500 VND.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!